Части целого, биржевого  опциона

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 57 из 59Следующая ⇒

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

101 секрет торговых тактик, стратегии и понятий, которые я раскрыл в этой книге, работают в реальном мире! Если по мере развития навыков опционной торговли, Вы используете некоторые из этих секретов, Вам не придётся дорого платить за обучение в школе реальной живой торговли. Вы, конечно, будете делать по пути ошибки, но эти секреты должны помочь Вам избежать наиболее болезненные из них.

Если Вы испытываете трудности понимания, как проектировать некоторые из сделок, упомянутые в книге, прочитайте мою книгу «Искусный Опционный Игрок» (The Complete Option Player), которая позволит спроектировать стратегию намного быстрее и даже включает листы с упражнениями, чтобы помочь с таким проектом.

Однако прежде чем оставить Вас, я хочу дать последний совет, и это является темой целой книги. Прежде, чем Вы входите в торговлю, удостоверьтесь, что Вы имеете ОРУЖИЕ, преимущество перед остальной частью толпы, зная, что недооцененный или переоцененный опцион имеет высокую вероятность прибыли или уникальную картину риска-награды. Удостоверьтесь, что Вы имеете статистическое, математическое или информационное ОРУЖИЕ! Это - главный секрет того, как быть успешным опционным трейдером. Также, будьте индивидуалистом! Продавайте на ралли, покупайте на падении. Что такое опционная игра? Это - инвестиционная стратегия, в которую вовлечен платеж за право покупать или продавать акцию или фьючерс по особой цене в течение заданного времени, или продажа права кому-то еще, чтобы тот покупал или продавал акцию или фьючерс за особую цену в течение заданного времени. Просто? Фактически, да.

Однако здесь есть маленькое притворство. Большинство инвесторов только делают вид, что они хотят покупать или продавать акцию, которой они распоряжаются. Что они действительно делают в этой игре, так это держат пари на то, повысится или понизится цена отдельной акции или фьючерса.

Эту ставку называют опционом, и дворцами казино являются опционные биржи, впервые построенные в начале 1970-ых. Вы можете играть роль туриста или владельца казино. Хотите поиграть?

Прежде чем изучить уловки торговли, Вы должны знать игру, и именно об этом будет идти речь в этой главе, преподающей Вам основы опционной торговли (Свежий материал попозже). Давайте начнём.

Повсюду в обучающей программе для объяснения опционной торговли, мы будем использовать акции,  но имейте в виду, что то, что применимо к акциям и опционам на акции, подходит для фьючерсов и опционов на фьючерсы.

БИРЖЕВОЙ ОПЦИОН

Первым шагом в становлении эффективного опционного игрока является  достижение полного понимание фокуса игры — биржевого  опциона. Биржевой опцион - опцион акции (помните, думаем также фьючерса) является просто контрактом, который дает Вам право покупать или продавать 100 акций по определенной цене в течение определенного периода времени. В то время как опционы акций были с нами в течение долгого времени, блестящая идея создания биржевых опционов открыла целую новую инвестиционную среду.

В результате, биржевыми опционами считаются опционы, которые являются ликвидными, стандартизированными  и ежеминутно обновляемыми в соответствии с изменяющимися ценовыми уровнями обычных акций. Когда мы говорим, что биржевой опцион - ликвидный, мы подразумеваем, что он может быть куплен и продан в любое время на аукционном рынке, подобном Нью-Йоркской Фондовой бирже (New York Stock Exchange).

Прежде на старом внебиржевом (OTC) рынке, если бы Вы смогли найти продавца, опционы на акции могли бы быть куплены, но, чтобы взять свою прибыль от того опциона, Вы должны были использовать опцион, ФАКТИЧЕСКИ покупая 100 акций, которые Вы имели право купить. Теперь с появлением опционных бирж нет необходимости в этом дорогостоящем процессе фактической закупки или продажи акций. Все, что Вы должны сделать, это вернуться на биржу и продать свой опцион.

БИРЖЕВЫЕ КОЛЛ И ПУТ

Есть два типа биржевых опционов: колл-опцион, который дает Вам право покупать акцию и пут-опцион, который дает Вам право продать акцию. Когда Вы купили колл, Вы держите пари, что основной курс акции двинется вверх. Когда Вы купили пут, Вы держите пари, что основной курс акций будет двигаться вниз.

Биржевые опционы акций, имеют четыре главных сегмента:

ПРАВО — купить или продать 100 акций.

ДАТА ИСТЕЧЕНИЯ (EXPIRATION DATE) — дата, после которой ваше право заканчивается или истекает.

СТРАЙКОВАЯ ЦЕНА — цена, по которой Вы можете покупать или продавать акции.

ЦЕНА ОПЦИОНА — цена, которую Вы заплатили за право купить или продать 100 акций при достижении страйковой цены до даты истечения.

Вот пример биржевого  колл-опциона: IBM Июль 60 (по) 3.  

Давайте рассмотрим каждую часть.

Часть I: “IBM” — означает название акции. Этот опцион является правом купить 100 обычных акций Корпорации IBM.

Часть II: Июль —  означает, когда ваше право истекает. Это - срок годности, который приходится на субботу немедленно после третьей пятницы месяца истечения. В этом случае, это - месяц июль.

Часть III: “60” — представляет собой цену исполнения, по которой акция IBM может быть куплена. Эта цена упоминается также как страйковая цена.

Часть IV: “ (по) 3 — относится к последней операционной цене, по которой этот опция был куплен или продан на один оценочный пункт. 3 представляют собой 3 $, цену покупки одной акции. Все биржевые опционы заключают в себе право покупать или продавать 100 акций. Поэтому, всегда умножайте цену на 100, чтобы получить истинную цену опциона. В этом случае, истинная цена - 300 $ (3 $ х 100 = 300 $).

Познавательные статьи:



Техника прыжка в длину с разбега

Организация работы процедурного кабинета

Области применения синхронных машин

Оптимизация по Винеру и Калману