Когда покупаете опционы, замахивайтесь от забора дешевыми опционами с заниженной оценочной стоимостью.

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 10 из 59Следующая ⇒

СЕКРЕТ 18

ОСТЕРЕГАЙТЕСЬ ИНЕРЦИИ

Другой проблемой дорогих опционов, является то, что почти все инвесторы страдают от инерции. Когда Вы имеете дорогие опционы, Вы должны иметь цену остановки потерь (stop-loss price) на основную акцию или фьючерсный контракт. Если та цена остановки потерь поражена, Вы должны продать свой опцион немедленно.

Однако большинство инвесторов не используют остановок и не любят принимать потери. Следовательно, когда акция делает неправильное движение или не двигается вообще, опционный трейдер наблюдает, как его дорогой опцион исчезает.

Как-то один из моих студентов сказал, что опционы (в отличие от акций) походят на тающие ледяные глыбы. Они обесцениваются с течением времени. С акцией Вам дают второй шанс. Вы можете ждать возврата курса акций к уровню доходности. Инерция работает в вашу пользу. Однако с опционами Вам не дают второй шанс. Для покупателей опциона, время - ваш враг. Если курс акций перемещается против Вас, Вы должны действовать. Или Вы увидите цену, которую Вы заплатили за тот опцион, тающей на глазах. Девяносто процентов всех инвесторов не будут предпринимать никаких действий, и Вы, возможно, находитесь в той же категории.

Большое преимущество дешевых опционов состоит в том, что Вы имеете автоматическую остановку потерь (stop-loss). Если цена акции или фьючерсного контракта не двигается согласно вашим прогнозам, опционы истекут, и Вы потеряете лишь небольшую сумму, которую Вы заплатили за опцион. Тогда инерция не будет травмировать Вас очень сильно.

СЕКРЕТ 19

ДЁШЕВО НЕ ВСЕГДА ДЕШЁВЫЙ!

Дешёвые опционы легко найти. Только посмотрите в свою финансовую газете или в Интернете, и там - сотни и тысячи опционов, которые оценены менее чем в 1 (100 $). Однако чтобы быть успешным, Вы должны покупать опционы, которые не только дёшевы, но также выгодны или недооценены. Огромное большинство дешёвых опционов является переоцененными или действительно ничего не стоящими. Путь к успеху состоит в том, чтобы найти дешёвые опционы, которые, кроме этого, недооценены или выгодны, из чего следует, что они ДОЛЖНЫ увеличиться в цене.

Мы будем тратить много времени в этой книге, показывая Вам, как идентифицировать выгодные опционы. Когда Вы сможете находить такие сделки, ваша способность предсказать то, что основная акция или фьючерс сделают - не как важна, потому что картина награды за риск будет очень привлекательной. Даже если Вы будете правыми только 30 % времени, Вы будете победителем. Если Вы помните, мой рекорд курса в 1980-ых показал 1500%-ое возвращение в течение двух лет, но только по 20 % опционов, купленных в течение тех лет.

Следовательно, ваша цель должна состоять в том, чтобы идентифицировать опционы, которые являются и дешёвыми и недооцененными или выгодно - оценёнными.

СЕКРЕТ 20

ЗАМАХ ОТ ЗАБОРА

Есть старая пословица на Уолл-стрит, которая говорит, - «Никогда не бойтесь брать прибыль», но к опционам эта пословица не относится. Вашей главной целью, как опционного трейдера, должно быть стремление точно поразить цель. Вы не можете позволить в качестве прибыли монету в 5 центов или в 1 гривенник. Слишком многие из ваших опционов истекут или потеряют большую часть своей стоимости, и прибыль в 5-ть центов или 1 гривенник не будет способна возместить те потери.

Точному поражению цели лучше всего соответствуют опционы, которые дают от 500 % до 1000% возврата. Когда Вы покупаете более дешевые опционы, Вы будете способны точно поразить цель. Например, в моем информационном бюллетене The Complete Option Report в августе 1987, я рекомендовал Декабрьский ITT 55 пут в 1/8, когда ITT была 65. Цена 1/8 - 12.50 $ за 100 акций. Таким образом, Вы могли управлять 100 акциями ITT за стоимость завтрака. Почему я выбрал этот опцион? Потому что он имел спекулятивную ценность 0.5 или $50.00. Другими словами, это была недооцененная, истинная сделка. Мне так сильно понравилась эта сделка, что я включил её в статью про опционы для информационного бюллетеня.

Конечно, в октябре мы видели крах 1987, и ITT понизилась к 47. ITT понизилась на 8 пунктов ниже от страйковой цены ITT 55. Пут увеличил свою внутреннюю стоимость до 8 (800 $). Однако паника на рынке подтолкнула цену этого опциона к 16 (1600 $). В результате, инвестировав 12.50 $ плюс комиссионные, Вы, возможно, сделали бы 1600 $, более чем 10 000%-ое возвращение. Это означает, что ваши последующие 100 опционных позиций могли истечь ничего не стоящими, и Вы всё еще имели бы прибыль.

Вот - волшебство точного попадания в цель; только один или два точных попадания могут заплатить за большое количество аутов и ошибок, сделанных опционным трейдером. Однако подготовка такого попадания требует огромного терпения и хорошей тактики торговли.

Познавательные статьи:



Техника нижней прямой подачи мяча

Комплекс физических упражнений для развития мышц плечевого пояса

Стандарт Порядок надевания противочумного костюма

Общеразвивающие упражнения без предметов