Секретное оружие опционного покупателя

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 14 из 59Следующая ⇒

СЕКРЕТ 29

СЕКРЕТ СУНДУКА С ПРИБЫЛЬЮ

 Многие покупатели приобретают опционы, которые находятся в деньгах (in-the-money). Эти опционы имеют очень высокие дельты и движутся весьма согласовано с акцией или фьючерсом. Но есть серьёзные проблемы с этими опционами. Мало того, что они весьма дороги, где несколько сотен или тысяч долларов - под угрозой, так ещё одно неправильное движение акции или фьючерса и опцион разрушится, теряя Ваши тысячи долларов.

Кроме того, в отличие от акций, с опционами в деньгах Вы обычно не имеете второго шанса или времени на возврат прежней цены опциона. Таким образом, Вы должны создать план игры, который обеспечит Вас необходимой защитой. В моем информационном бюллетене «Тактика Путов и Коллов» («The Put and Call Tactician»), мы создали Сундук Опционных Прибылей. Сундук Прибылей - план игры, где, если цена акции или фьючерсного контракта остаются в Сундуке Прибылей, Вы остаетесь в опционной позиции, но если акция или срочный контракт оставляют Сундук, Вы немедленно выходите из позиции.

Красота Сундука Прибыли состоит в том, что Вы находитесь в позиции максимум три недели, и Вы имеете очень жесткий стоп-лосс. Вы выходите, если акция или фьючерс начинают двигаться в неправильном направлении (Посмотрите примеры в Секрете 66).

С такой стратегией, Вы находитесь в позиции в течение короткого времени, чтобы избежать опасности временного угасания опциона и большой потери стоимости опциона. Эта стратегия дает Вам шанс выйти, если акция или фьючерс движутся в противоположном направлении.

Этот план игры также противостоит тенденции покупателя опциона страдать от своей инерции. Поскольку Вы, будучи торговцем опционами, уже знаете, что один из ваших самых больших врагов – инерция, Вы должны быть быстры в вашей реакции, когда берете прибыль или сокращаете убытки. Сундук Прибыли помогает Вам в этом процессе.

СЕКРЕТ 30

СЕКРЕТ СТЕЛЛАЖА

Стеллаж (straddle) - форма закупки опционов, где Вы покупаете пут и колл на одну и ту же акцию или фьючерс, с одинаковой страйковой ценой и месяцем истечения. К выигрышу ведёт сильное движение либо вверх, либо вниз, иногда вы можете выиграть на обеих сторонах.

Я вообще то, не большой фанат стеллажей, потому что хотя их ценовой признак обычно имеет высокую привлекательность, Вы можете застрять с дорогой опционной позицией. Если акция или фьючерс не двигаются, Вы можете потерпеть поражение.

Однако если Вы смогли найти дешевый стеллаж с достаточным временем, Вы, скорее всего, обнаружили стратегию с высокой вероятностью получения прибыли. Это большая удача для позиции, где имеется ограниченный риск. Другими словами, Вы не сможете потерять больше, чем заплатили за позиции (пут и колл).

Например, в 2001, в одной из моих позиций недели в «Основных Опционных Стратегиях» («Ultimate Option Strategies») был стеллаж на акцию Terra Networks , где были куплены декабрьские 7.5 колл и 7.5 пут. Суммарная цена этих двух опционов была 1.5. Это означает, что Terra Networks должна была бы понизиться к 6, чтобы стратегия стала безубыточной (7.5 – 1.5 = 6) или повыситься к 9, чтобы также стать безубыточной (7.5 + 1.5 = 9).

Чтобы проанализировать эту позицию, мы запустили компьютерный симулятор, чтобы определить вероятность одной из наших прибыльных точек, которая могла быть достигнута в течение торговли. Этот анализ возможен только через компьютерное моделирование, и такое моделирование может быть сделано с помощью программы Option Master® Deluxe. Опираясь на этот анализ, мы обнаружили, что была 80%-ая вероятность демонстрации прибыли некоторое время в течение жизни опционов. Кроме того, я посмотрел на графики и убедился, что Terra Networks , интернетовская акция, была чрезвычайно изменчивой акцией в прошлом. В сентябре 2001, акция понизилась до 5, выдав хорошую прибыль по позиции.

Две интернетовские программы, которые помогут Вам найти хороший стеллаж: The Power Analyzer и The Option Research Scanner , можно скачать в options-inc.com

Поэтому, как только Вы найдёте то, что напоминает хороший стеллаж, прогоните ваш стеллаж через симулятор, и входите в такую торговлю, когда убедитесь, что Вы будете иметь 80%-ую или лучшую вероятность прибыли. Большинство стеллажей, которые я рекомендовал за эти годы, были выгодными, вероятно из-за того факта, что мы выбирали только стеллажи с более чем 80%-ой вероятностью прибыли. (Мы раскроем симуляторы подробнее в главе «Анализ опционов».)

Обнаружение хорошего стеллажа - только половина игры. Взятие прибыли от такой торговли - ваша следующая задача. Здесь примените правила, которые мы обсуждали ранее. Когда Вы имеете прибыль, закрывайте позицию по частям и устанавливайте жесткие траллируемые стоп-лоссы так, чтобы прибыль не ускользнула. Также, когда Вы берете прибыль на одной стороне позиции, Вы можете закрыть и другую сторону, если зафиксировалась какая-то опционная премия.

СЕКРЕТ 31

БУДЬТЕ ТЕРПЕЛИВЫ

«Терпение и настойчивость имеют волшебный эффект будучи впереди исчезновения трудностей и устранения препятствий»  - Джон Куинси Адамс

Один из самых важных признаков профессионального опционного трейдера – терпение. Терпение ждать хорошей торговли. Терпение выдерживать большое количество потерь и ждать большой прибыли. Я не могу не акцентировать важность быть терпеливым. Большинство опционных инвесторов импульсивно врываются в опционную торговлю, ища действий вместо того, чтобы искать качественную торговлю.

Вам нужно терпение в поиске опционной игры с хорошей картиной награды за риск, и затем Вам нужно терпение в ожидании прибыли! Немного опционных покупателей имеют такую черту.

СЕКРЕТ 32

Познавательные статьи:



Где возникла философия и почему?

Относительная высота сжатой зоны бетона

Сущность проекции Гаусса-Крюгера и использование ее в геодезии

Тарифы на перевозку пассажиров