Методические основы анализа финансовых результатов

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 6 из 22Следующая ⇒

Значительное количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создают методические трудности для их системного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного предприятия. Различных пользователей бухгалтерской отчетности интересуют только определенные качества финансовых результатов. Например, администрацию предприятия интересует масса полученной прибыли, ее структура, а также факторы, воздействующие на ее величину. Налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации обо всех слагаемых облагаемой базы по налогу на прибыль. Потенциальных инвесторов интересуют вопросы качества прибыли, т. е. устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей и обозримой перспективе, для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы данной организации.

Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо прежде всего выявить, в соответствии ли с установленным поряд­ком рассчитаны экономическая прибыль, прибыль от обычной деятельности, нераспределенная прибыль (убыток) и все исходные составляющие для их формирования, в частности, такие, как вы­ручка (нетто) от продаж товаров, продукции (работ, услуг); себе­стоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг); расходы по продажам и управленческие расходы, операционные, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы, а также подтвер­дить достоверность данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

В Плане счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению выделен раздел VIII «Финансовые результаты», в составе которого сгруппированы счета: 90 «Продажи» (с субсчетом 90.9 «Прибыль/убыток от продаж», 91 «Прочие доходы и расходы», 94 «Недостачи и потери от порчи ценностей», 96 «Резервы предстоящих расходов», 97 «Расходы будущих периодов», 98 «Доходы будущих периодов», 99 «Прибыли и убытки».

Анализ каждого элемента прибыли имеет важное значение для руководства предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов. Для руководства такой анализ позволяет определить перспективы развития предприятия, так как прибыль является одним из источников финансирования капитальных вложений и пополнения оборотных средств. Для учредителей и акционеров прибыль – источник получения дохода на вложенный ими в данное предприятие капитал. Кредиторам подобный анализ дает возможность погашения предоставленных хозяйствующему субъекту кредитов и займов, включая и уплату причитающихся процентов.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов:

- оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период (горизонтальный анализ);

- оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры (вертикальный анализ);

- выявление факторов и причин изменений показателей прибыли и их количественную оценку;

- изучение динамики изменения показателей за ряд периодов (кварталов, лет) – трендовый анализ.

Основными задачами анализа прибыли (убытка) являются:

- анализ и оценка уровня и динамики абсолютных показателей финансовых результатов;

- факторный анализ прибыли от продажи продукции (работ, услуг);

- анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности;

- анализ относительных показателей эффективности хозяйственной деятельности (показателей рентабельности);

- анализ и оценка использования чистой прибыли;

- анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;

- анализ резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов продажи и издержек производства и обращения.

Для анализа финансовых результатов, помимо формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», привлекаются форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу», данные регистров синтетического и аналитического учета по счетам 90 «Продажи», 91 «Про­чие доходы и расходы» и 99 «Прибыли и убытки», форма № 5-3 «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)».

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия начинает­ся с исследования уровня и динамики всех показателей, представленных в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Анализ уровня и динамики финансовых результатов по форме № 2 проводят с использованием метода горизонтального анализа.

Данные горизонтального анализа позволяют раскрыть структуру всех основ­ных элементов, формирующих конечные финансовые результа­ты – чистую (нераспределенную) прибыль. Затем на основании полу­ченной информации целесообразно проанализировать структуру выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг. Изменения в структуре анализируются с использованием методов вертикального анализа.

Сложившиеся обстоятельства требуют более детального под­хода к изучению отдельных статей формирования финансовых результатов.По данным аналитического учета можно установить, за счет каких элементов приоритетных статей расходов, введенных в отчетность о финансовых результатах, сдерживается рост балансовой прибыли. Состав некоторых новых статей фор­мирования прибыли до налогообложения приведен в П.3.

Используя данные оценки динамики и структуры финансовых результатов деятельности предприятия, необходимо определить влияние факторов на формирование прибыли (убытка) до налогообложения в анализируемом и предыдущих периодах, а также изменение степени влияния факторов в отчетном периоде по сравнению с предыдущими.

На большинстве предприятий наиболее сушественной составляющей балансовой прибыли (убытка) служит, как правило, прибыль (убыток) от основной деятельности, т. е. от продажи (реализации) товаров, продукции, работ, услуг. Фактически полученная в отчетном периоде в процессе продажи продукции, товаров, выполненных работ, услуг прибыль может отличаться от прибыли за прошлый период или плановой в результате воздействия ряда внешних и внутренних факторов. В связи с этим, при анализе важно дать не только общую оценку динамики и выполнения плана по прибыли от продажи товаров, продукции, работ, услуг, но и изучить факторы, на нее влияющие, определить степень влияния каждого из них.

Изменение прибыли (убытка) от реализации товаров, продукции, работ, услуг формируется под воздействием следующих факторов:

- изменения объема продаж (изменение объема продаж рентабельной продукции приводит к прямо пропорциональному изменению прибыли от реализации);

- изменения структуры реализации (увеличение доли рентабельной продукции в общем объеме реализации способствует росту прибыли, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельно

- или убы­точной продукции общая сумма прибыли от продажи уменьшится);

- изменения себестоимости продукции (обратно пропорциональная зависимость);

- уровня среднереализационных цен (прямо пропорциональная зави­симость).

Формализованный расчет прибыли от реализации продукции Р^Q можно представить в таком виде:

Р^Q = Q^Р – S – К – Y                                                    (1.9)

где Р^Q – прибыль от реализации;

Q^Р – выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

S – себестоимость реализации;

К – коммерческие расходы;

Y – управленческие расходы.

Важнейшими условиями роста прибыли от продажи является увеличение объема производства, обеспечение ритмичности производства и отгрузки продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества и конкурентоспособности, оптимизация запасов готовой продукции на складах, своевременная оплата покупателями заказанной ими продукции, изменение прогрессивных форм расчетов на продукцию (факторинг, овердрафт).

Методика расчета факторных влияний на прибыль (убыток) от реализации товаров, продукции, работ, услуг включает следующие этапы:

1. Влияние объема реализации продукции определяется по формуле 1.10 с учетом формулы 1.11:

ΔР₁ = Р₀ × (k₂ - 1)                                                       (1.10)

k₁ = Q^Р₁ / Q^Р₀                                                          (1.11)

k₂ = S₁ / S₀                                                              (1.12)

где k₁ – коэффициент роста объема реализации продукции;

k₂ - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам

2. Влияние изменения структуры и ассортимента реализо­ванной продукции определяется по формуле 1.12 с учетом формулы 1.12:

ΔР₂ = Р₀ × (k₁ - k₂)                                                       (1.13)

3. Влияние изменения уровня затрат на 1 руб. реализован­ной продукции на прибыль определяется по формуле 1.14:

ΔР₃ = Q^Р₁ × ((S₀ / Q^Р₀) – (S₁ / Q^Р₁))                                         (1.14)

4. Влияние изменения коммерческих расходов определяется по формуле 1.15:

ΔР₄ = Q^Р₁ × ((К₀ / Q^Р₀) – (К₁ / Q^Р₁))                                         (1.15)

Используя данные ф. № 2, рассчитывают ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов.

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности. Рассчитываются и анализируются общая рентабельность предприятия, рентабельность продукции и другие показатели рентабельности.

Рентабельность непосредственно связана с получением прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д., являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования предприятий как самостоятельных товаропроизводителей.

Многообразность вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обуславливают наличие значительного количества показателей рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества. В практике анализа применяют следующие группы показателей относительной доходности:

- товаров, продукции, работ, услуг, производственных фондов;

- всего имущества;

- вложений (инвестиций) и ценных бумаг.

Для анализа показателей рентабельности, используются следующие источники информации: финансовый план, формы № I и № 2 бухгалтерской отчетности предприятия, учетные регистры.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на рубль проданной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

Уровень рентабельности продаж определяется отношением прибыли от продажи продукции к сумме выручки от продажи продукции без НДС и акцизов.

Рост показателя рентабельности означает эффективное ведение хозяйства, а также служит ориентиром (наряду с другими показателями) в оценке конкурентоспособности изделий, работ, услуг.

Показатели рентабельности:

-рентабельность продаж – показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:

                                                                         (1.16)

- коэффициент самофинансирования, рассчитывается как:

                                                                                                   (1.17)

где   П – прибыль, направленная на накопление;

         А – амортизационные отчисления;

         К – кредиторская задолженность;

         З – заемные средства.

- рентабельность продукции, рассчитывается по формуле:

                                                              (1.18)

      -рентабельность активов, рассчитывается по формуле:

                                                                    (1.19)

-рентабельность текущих активов, рассчитывается по формуле:

                                                             (1.20)

-рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов, рассчитывается по формуле:

                                                                     (1.21)

    где ОС – средняя стоимость основных средств;

           ВА – прочие внеоборотные активы

-рентабельность собственного капитала, рассчитывается по формуле:

                                                         (1.22)

-чистая рентабельность собственного капитала, рассчитывается по формуле:

                                                         (1.23)

-рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала, рассчитывается по формуле:

                                                                            (1.24)

       где СК – собственный капитал предприятия;

              ДК – долгосрочный заемный капитал.

Рентабельность всего капитала предприятия показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и перенакоплении активов.

Рентабельность всего капитала предприятия определяется отношением прибыли отчетного года на стоимость имущества предприятия.

Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов. Уровень рентабельности внеоборотных активов определяется путем деления прибыли отчетного года на стоимость внеоборотных активов.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия. Рентабельность собственного капитала определяется отношением прибыли отчетного года к собственному капиталу предприятия.

Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного капиталов). Рентабельность перманентного капитала определяется путем деления прибыли отчетного года на сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Для того чтобы анализ рентабельности был более полным, нельзя ограничиваться только расчетом показателей рентабельности, следует изучить их динамику, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Следует отметить, что анализ рентабельности и прибыльности по приведенным формулам не всегда отражает реальное положение дел: в фи­нансовой отчетности может быть показана достаточно высокая величина прибыли, но предприятие при этом может испытывать острый недоста­ток денежных средств. И наоборот, прибыль может быть небольшой, а финансовое положение вполне устойчивым.

В заключение анализа финансовых результатов должны быть разработаны конкретные мероприятия по освоению резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности и система осуществления мониторинга.

Таким образом, изложенные подходы к анализу финансовых результатов деятельности предприятия позволяют сделать вывод, что анализ заключается не в механическом сравнении полученных данных с нормативами, а в ком­плексном всестороннем рассмотрении и интерпретации показателей в контексте конкретной ситуации.

Познавательные статьи:



Организация работы процедурного кабинета

Статус республик в составе РФ

Понятие финансов, их функции и особенности

Сущность демографической политии