Структура и вес портфеля облигаций в общем портфеле

↑

⇐ ПредыдущаяСтр 227 из 279Следующая ⇒

Структура и вес портфеля облигаций в общем портфеле

* По цене последней сделки на дату окончания отчетного периода.

Выводы

• Необходимо объяснять инвестору логику и причины выбора тех или иных активов при формировании инвестиционного портфеля.

• Так как базой для формирования портфеля акций служат прогнозы по финансовым показателям эмитентов, то их необходимо представить в отчете по всем анализируемым акциям.

13.9. Фундаментальные показатели портфеля фонда и индекса МосБиржи

Девятый постулат инвестирования УК Арсагера гласит: «Качество результатов управления познается в сравнении с рынком». Общепринятым бенчмарком для оценки результатов управления портфелем акций является индекс МосБиржи.

В долгосрочном периоде мы стремимся превосходить результаты портфеля акций, повторяющего структуру индекса МосБиржи. На следующем слайде (регулярно обновляется в рамках видеообзоров по фонду акций на сайте компании) представлены агрегированные фундаментальные показатели портфеля фонда и индекса МосБиржи.

Показатели рассчитываются исходя из текущих цен акций, их доли в портфеле фонда и в индексе МосБиржи, а также прогнозов по прибыли и балансовой стоимости компаний по итогам года.

Приведенные данные могут давать общее представление о перспективности инвестиций в акции. Сравнение данных по портфелю и индексу дает представление о том, за счет каких фундаментальных показателей можно достичь превосходства результатов управления портфелем над результатами индекса.

Коэффициент Р/Е характеризует количество лет, за которые прибыль компании (Е) «окупит» цену акции (P). Чем ниже значение Р/Е, тем быстрее это происходит. Обратный коэффициент Е/Р можно рассматривать как годовую процентную ставку, которую ожидает получать инвестор в процентах от вложений (цены приобретения акции) в виде чистой прибыли. Иначе говоря, портфель с более низким Р/Е «окупается» быстрее и, по нашему мнению, является более инвестиционно привлекательным. Более подробно об этом в нашем материале «Такой понятный и загадочный Р/Е».

На следующем графике представлены исторические значения P/E российского рынка акций.

Познавательные статьи:



Организация работы процедурного кабинета

Статус республик в составе РФ

Понятие финансов, их функции и особенности

Сущность демографической политии