Где шансов больше: в казино или на срочном рынке.

↑

⇐ ПредыдущаяСтр 71 из 279Следующая ⇒

Соотношение открытых позиций по производным финансовым инструментам на биржевом и внебиржевом рынках и открытые позиции крупнейших американских банков по состоянию на конец первого полугодия 2019 г.

При этом объем активов банков зачастую в разы меньше, чем объем контрактов по деривативам.

Банк

Активы, млн долл. США

Деривативы, млн долл. США

1  JPMORGAN CHASE BANK NA

2 354 812

55 747 717

2  CITIBANK NATIONAL ASSN

1 459 623

52 637 011

3  GOLDMAN SACHS BANK USA

200 100

49 276 110

4  BANK OF AMERICA NA

1 792 891

22 225 837

5  WELLS FARGO BANK NA

1 699 842

12 086 185

6  HSBC NA

180 699

5 463 985

7  STATE STREET BANK&TRUST CO

238 122

2 368 778

8  BANK OF NEW YORK MELLON

310 148

1 070 200

9  U.S. BANK NATIONAL ASSN

473 138

517 531

10 PNC BANK NATIONAL ASSN

393 267

429 546

Источник: Office of the Comptroller of the Currency (OCC) (http://www.occ.gov/)

В отношении срочного рынка хорошо подходит такая аналогия: стадо «овец» и несколько «пастухов» (или «кукловодов» в терминологии современного рынка), которые это стадо регулярно стригут и рекрутируют новых «овец» взамен остриженных догола. В принципе, нет ничего страшного в том, что

«овцы» и хеджеры теряют деньги. Мир несправедлив и с этим ничего не поделаешь. В конце концов, это их личная инициатива.

Но беда в том, что срочный рынок оказывает влияние на реальные рынки: товарный и фондовый. К нестабильности, которой и так в избытке на этих рынках, добавляется нестабильность, которую привносит срочный рынок. Вот основная причина, по которой давно пора закрыть срочный рынок.

На фондовом рынке повышение капитализации компаний – естественный процесс: бизнес работает, приносит людям пользу, зарабатывает прибыль, создает стоимость для акционеров. Ежедневная работа предприятий – это источник увеличения благосостояния их владельцев.

На срочном рынке нет реального актива, который системно работает на увеличение благосостояния держателей контрактов. Деньги на срочный рынок приносят «овцы» и хеджеры, а забирают «пастухи» и организаторы торговли (биржа, расчетная палата, брокеры и т. п).

Выводы

• Системно зарабатывают на срочном рынке организаторы торговли и инсайдеры. Выигрыш любого другого участника – это случайное событие, которое легко можно «исправить».

• Срочный рынок не является рынком реальных активов, не создает стоимость и питается деньгами участников.

• Срочный рынок усиливает волатильность реальных рынков и несет угрозу стабильности финансовой системы.

♦ В рамках курса «Аспирантура» следующим читайте материал 5.9. Стоп-лоссы придумали тру́сы? Тейк-профиты тоже...

Многие люди понимают, что казино – это игра, забава, и при большом количестве опытов (ставок) ты рано или поздно проиграешь. Выигравшим всегда есть и будет само казино. Есть и более сложный термин – это игра с отрицательным математическим ожиданием, или, проще говоря, вероятность выигрыша меньше 50% при ставке 1:1. При этом игра на срочном рынке по мнению многих таковой не является, мало того, считается полноценной работой. Давайте оценим вероятности выигрыша в казино и на срочном рынке, сравним их между собой и сделаем выводы.

Познавательные статьи:



Коммуникативные барьеры и пути их преодоления

Рынок недвижимости. Сущность недвижимости

Решение задач с использованием генеалогического метода

История происхождения и развития детской игры