Цели и последовательность проведения инвестиционно-финансового анализа

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 27 из 39Следующая ⇒

Принятие любого инвестиционного решения требует связывания значительного количества денежных средств и других активов предприятия. Организационной формой любого проекта является предприятие. Поэтому важно, чтобы при проведении финансового анализа в схему анализа входили как сам проект, так и предприятие, либо создающееся в результате проекта (система «проект – предприятие»), либо уже существующее (система «предприятие – проект»).

Необходимо учитывать, как осуществление инвестиционных проектов отразится на положении предприятия. Это означает, что анализ экономической эффективности инвестиционного проекта должен быть в обязательном порядке дополнен анализом финансового состояния предприятия, его осуществляющего.

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, нацеленный на достижение следующих целей:

1. Оценка текущего и перспективного состояния предприятия.

2. Оценка возможных и целесообразных темпов развития предприятия с позиции их финансового обеспечения.

3. Определение доступных источников средств, оценка возможности и целесообразности их мобилизации.

4. Определение стратегии развития компании.

5. Определение тенденций развития предприятия в целом и отдельных его подразделений.

6. Оптимизация затрат.

7. Моделирование бизнес-процессов.

8. Повышение инвестиционной привлекательности компании.

С точки зрения финансового анализа инвестиционный проект – это форма подготовки долгосрочного финансового инвестиционного решения, которое может быть реализовано юридическим лицом, способного не только взять на себя возникающие в связи с проектом финансовые обязательства, но и выполнить их. Демонстрации этой способности предприятия и служит финансовый анализ.

Потребность в финансовом анализе вызвана следующими причинами:

- финансовая оценка позволяет через сведение воедино в стоимостной форме всех проектных выгод и затрат создать реальную возможность для выбора наиболее эффективного варианта из имеющихся инвестиционных альтернатив;

- в процессе такого анализа вырабатывается оптимальная схема финансирования реализации проекта (с учетом действующей системы налогообложения, льгот, источников финансирования и т.д.);

- в процессе подготовки и осуществления предварительных расчетов для финансового анализа происходят идентификация и стоимостное выражение всех видов переменных (факторов) проекта, что подготавливает базу для анализа чувствительности;

- создается возможность для прогнозирования будущего финансового состояния предприятия, реализующего проект, на основе разработки стандартных форм внешней финансовой отчетности, что позволяет отразить роль проекта в создании новых возможностей для расширения или реорганизации предприятия;

- разработка прогнозных стандартных форм бухгалтерской отчетности по проекту позволяет проводить внешний аудит процесса его осуществления;

- подготовка всего комплекса информации для проведения финансовых расчетов позволяет проводить в дальнейшем внутренний аудит и принимать оперативные управленческие решения.

В основе финансового анализа лежит анализ финансовой и бухгалтерской отчетности предприятия. Для предприятия, создаваемого под реализацию конкретного инвестиционного проекта, данные для финансового анализа будут определяться из прогнозных стандартных форм бухгалтерской отчетности.

Обычно финансовый анализ осуществляется в два этапа:

1) экспресс-анализ финансового состояния;

2) детализированный анализ финансового состояния.

Смысл экспресс-анализа – быстрое получение наглядной картины, позволяющей оценить нынешнее состояние и перспективы финансового положения предприятия. Для экспресс-анализа отбирается небольшое количество наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей, и постоянно отслеживается их динамика. Один из вариантов отбора экономических показателей для определения экономического потенциала предприятия и оценки результатов его деятельности приведен в таблице №.

Таблица №

Аналитические показатели для экспресс-анализа

Цель детализированного анализа финансового состояния – более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в истекшем отчетном периода, а также возможностей развития субъекта хозяйствования на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.

Таким образом, принятие инвестиционных решений требует взвешенного подхода и учета самых разнообразных факторов, влияющих на состояние предприятия.

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния – ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Во втором случае важное значение имеют показатели рентабельности и деловой активности, характеризующие эффективность управления предприятием.

Познавательные статьи:



Алгоритмические операторы Matlab

Конструирование и порядок расчёта дорожной одежды

Исследования учёных: почему помогают молитвы?

Почему терпят неудачу многие предприниматели?