Какая разница существует между прямыми и портфельными инвестициями?

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 23 из 43Следующая ⇒

▷ Похожие статьи

По целям вложения иностранные инвестиции подразделяются на прямые и портфельные.

Прямые иностранные инвестиции основаны на долгосрочных экономических интересах инвесторов. Они дают право собственности или фактического контроля над предприятием — объектом инвестиций. Достаточно длительное время к прямым инвестициям относили инвестиции, позволяющие получить пакет акций предприятия, составляющий не менее 25 % их общей стоимости. Однако в последние годы к прямым инвестициям относят инвестиции, которые обеспечивают не менее 10 % общей стоимости акций предприятия.

Портфельные инвестиции (не более 10 или 25 % общей стоимости акций предприятия) не дают права контроля над объектом вложений капитала, а только право на доход. Вкладывая капитал в ценные бумаги предприятия, инвестор не стремится к непосредственному участию в делах фирмы, а предпочитает получать дивиденды или процент.

В российской статистике к прямым инвестициям относят вложения капитала юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций и акционерного капитала. К портфельным относят инвестиции на покупку акций, векселей или других ценных бумаг, которые составляют менее 10% общего акционерного капитала предприятия.

Какова роль международного кредита в развитии мировой экономики?

Международное заимствование и кредитование стало результатом развития, с одной стороны, внутреннего кредитного рынка наиболее развитых стран мира, а с другой – ответом на потребность финансирования международной торговли. На межгосударственном уровне потребность в кредитовании возникает в связи с необходимостью покрытия отрицательных сальдо международных расчетов.

Международное движение ссудного капитала, связанное с межгосударственными кредитами и банковскими депозитами, обычно относится в платежном балансе к понятию прочих инвестиций, включающая все остальные межгосударственные передвижения капитала, не отнесенные к прямым инвестициям или резервным активам.

Межгосударственное кредитование – выдача и получение средств взаймы на срок, предусматривающий выплату процента за их использование.

В международных масштабах в качестве ссудного капитала в основном используется официальный капитал из государственных источников, хотя международное кредитование из частных источников также достигает весьма внушительных объемов. Основные инструменты международного кредитования, находящие отражение в платежном балансе: 1. Торговые кредиты. 2. Займы. 3. Валюта. 4. Депозиты. 5. Прочие активы и пассивы.

Цель международного кредита может быть разнообразной. Например, международный кредит может быть предоставлен другой стране в целях распространения на неё экономического и даже политического влияния. Другой целью международного кредита может быть развитие новых и поддержание старых рынков сбыта.

Международное заимствование и кредитование рассматривается через призму межвременной торговли, предполагающей повышенное текущее потребление за счет сокращение потребления в будущем (заимствование) или заниженное текущее потребление в пользу большего потребления в будущем (кредитование). К середине 90-х годов примерно 50% международных кредитов составляли межбанковские кредиты, 30% приходилось на межправительственные кредиты и 20% - на кредиты прочих организаций.

Позитивная роль международного кредита заключается в ускоре­нии развития производительных сил путем обеспечения непрерыв­ности процесса воспроизводства и его расширения. При этом прояв­ляется их взаимосвязь. Международный кредит играет роль связу­ющего звена и передаточного механизма, воздействующих на внешнеэкономические отношения и в конечном счете на воспроизвод­ство. Будучи продуктом роста производства, международный кредит одновременно является его необходимым условием и катализато­ром. Он способствует интернационализации производства и обмена, образованию и развитию мирового рынка, углубляя международ­ное разделение труда. Международный кредит содействует ускоре­нию процесса воспроизводства по следующим направлениям.

Во-первых, кредит стимулирует внешнеэкономическую дея­тельность страны. Тем самым создается дополнительный спрос на рынке для поддерживания конъюнктуры. Внешняя торговля в кре­дит стала международной нормой, особенно для товаров, име­ющих длительный цикл изготовления, потребления и высокую стоимость. В условиях удорожания продукции и увеличения доли машин и оборудования в мировой торговле импортеры и экспор­теры заинтересованы в использовании внешнеторговых кредитов. Строительство предприятий за рубежом также осуществляется за счет кредита, используемого для оплаты импортного оборудова­ния, особенно технологического и энергетического. В современных условиях возросла «связанность» кредитов с экспортными постав­ками из страны-кредитора. Условием займа ставится расходова­ние его на закупку товаров в кредитующей стране. Тем самым международный кредит служит средством повышения конкурен­тоспособности фирм страны-кредитора.

Во-вторых, международный кредит создает благоприятные условия для зарубежных частных инвестиций, так как обычно связывается с требованием о предоставлении льгот инвесторам страны-кредитора; применяется для создания инфраструктуры, не­обходимой для функционирования предприятий, в том числе ино­странных и совместных, способствует укреплению позиций наци­ональных предприятий, банков, связанных с международным капиталом.

В-третьих, кредит обеспечивает бесперебойность международ­ных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэко­номические связи страны.

В-четвертых, кредит повышает экономическую эффективность внешней торговли и других видов внешнеэкономической деятель­ности страны.

Негативная роль международного кредита в развитии рыноч­ной экономики заключается в обострении ее противоречий. Прежде всего углубляются диспропорции в экономике. Междуна­родный кредит форсирует перепроизводство товаров, перерасп­ределяя ссудный капитал между странами и содействуя скачко­образному расширению производства в периоды подъема и периодическим его спадом. Международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые не привлекается иностранный капитал. Международный кредит — орудие конкурентной борьбы стран за рынки сбыта, сферы приложения капитала, источники сырья, за превосходство в решающих областях научно-технического прогресса. Предпри­ятия активно используют кредит для приобретения источников сырья, расширения рынков сбыта, сфер приложения капиталов. По каналам мирового рынка ссудных капиталов происходит переме­щение «горячих» денег, усиливающее неустойчивость денежного обращения и кредита, валютной системы, платежных балансов, национальной и мировой экономики в целом. При этом проявля­ются границы международного кредита, которые зависят от: за­кономерностей процесса материального производства и распре­деления совокупного общественного продукта, постоянной возобновляемости кругооборота капитала, что определяет источники и потребности в иностранных заемных средствах; обеспечения возвратности кредита в срок.

Более того, международные кредиты усиливают последствия финансовых кризисов.

Кредитная политика стран служит средством укрепления пози­ций страны-кредитора на мировых рынках.

Во-первых, международный кредит используется для перевода прибылей из стран-заемщиков, усиливая позиции стран-кредито­ров. В то же время ежегодные платежи по возврату ссуд с процен­тами, превышающие определенную величину чистого дохода об­щества, за счет которого формируются накопления, обеспечива­ющие рост производства, отрицательно влияют на источники формирования этих накоплений в странах-должниках.

Во-вторых, международный кредит способствует созданию и укреплению в странах-должниках выгодных для стран-кредито­ров экономического и политического режимов.

На 1 января 2008 года мировой долг по взятым международным кредитам по данным МВФ составлял 6,7 млрд долларов, а в ноябре 2011 года вырос до 57,45 млрд долларов. И доля этих кредитов сравнительно мала по сравнению с мировым внешним долгом равным 56,9 триллионов долларов.

Познавательные статьи:



Коммуникативные барьеры и пути их преодоления

Рынок недвижимости. Сущность недвижимости

Решение задач с использованием генеалогического метода

История происхождения и развития детской игры