Анализ вероятности банкротства по модели Альтмана (пятифакторной)

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 6 из 9Следующая ⇒

▷ Похожие статьи

При анализе вероятности банкротства по модели Альтмана целесообразно для расчета пользоваться следующей формулой.

Zб=1,2X1+1,4X2+ 1,3X3+0,6X4+1,0X5, (1.53)

где X1= Собственный оборотный капитал/Валюта баланса;

X2= Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) / валюта баланса;

X3=Прибыль до налогообложения/Валюта баланса;

X4= Собственный капитал/Заемный капитал;

X5= Выручка/Валюта баланса.

Если показатель принимает значение Z<1,81, то это высокий признак вероятности банкротства, при 1,8<Z<2,7, вероятность банкротства средняя, но организации следует обратить внимание на результирующие показатели, тогда как при Z>2,7 свидетельствует о низкой вероятности банкротства в исследуемой организации.

Анализ вероятности банкротства ОАО по модели Альтмана представлен в таблице 1.35

Таблица 1.35 - Анализ вероятности банкротства по модели Альтмана

Вывод к таблице 1.35

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

- вероятности банкротства исследуемой организации как в 2013 году, так и в 2014 году очень мала, т. к. Z>2,8

- в 2014 году по сравнению с 2013 годом Z увеличилось на 1,2993 или на 14,90%, что является положительным моментом; данное увеличение произошло за счет:

- увеличения х1 на 0,1217 или почти в 3 раза;

- увеличение х2 на 0,1310 или также почти в 3 раза;

- увеличение х3 на 0,0225 или на 17,91%;

- увеличение х4 на 0,1906 или почти в 3 раза;

- увеличение х5 на 0,8388 или на 10,06%.

Вследствие проведенного анализа, стоит отметить, что по всем исследуемым моделям, вероятность банкротства в ОАО в ближайшее время практически отсутствует, либо очень мала, т. е. несостоятельность исследуемой организации не грозит, причем при изучении показателя Z, стоит отметить положительную динамику в 2014 году по сравнению с 2013 годом.

Индивидуальное задание:

Провести анализ вероятности банкротства организации дополнительно по 2-м любым моделям и сделать аналитические выводы

· Модель Сайфулина-Кадыкова;

Рейтинговая модель оценки возможности банкротства Сайфулина-Кадыкова, принимающая во внимание пять влияющих факторов имеет вид:

R=2К1+0.1К2+0.08К3+ 0.45К4+К5

К1 = Собственные оборотные средства/Собственный капитал;

К2 = Оборотные средства/Краткосрочные обязательства;

К3 = Выручка/Сред. величина активов;

К4 = Прибыль от продажи/Выручка от продажи;

К5 = Чистая прибыль/Сред. величина собственного капитала.

Результаты исследования вероятности банкротства ОАО по модели Сайфулина-Кадыкова представлены в таблице.

Таблица – Анализ вероятности банкротства по модели Сайфулина-Кадыкова.

Аналитический вывод:

Рейтинговая модель оценки возможности банкротства Сайфулина-Кадыкова показывает низкую вероятность банкротства.

· Модель Давыдовой-Беликова

В основе данного метода лежит четырехфакторная модель, которая выглядит следующим образом:

R=8,38*K1+K2+0,054*K3+0,063*K4 (1)

где: K1 — Оборотный капитал/Валюта баланса;

K2 — Чистая прибыль/Собственный капитал;

K3 — Выручка от реализации/Средняя стоимость активов;

K4 — Чистая прибыль/Себестоимость;

Результаты исследования вероятности банкротства ОАО по модели Давыдовой-Беликова представлены в таблице.

Таблица - Анализ вероятности банкротства по модели Давыдовой-Беликова.

Аналитический вывод:

Результаты исследования вероятности банкротства ОАО по модели Давыдовой-Беликова дали такие показатели:

К отчетному году ОАО стабилизировали свое положение и вышли из зоны вероятности банкротства, где находились в 2011 году.текущей

·.Диагностика вероятности банкротства исследуемой организации по рассмотренной методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (ФУДН), которая представлена в таблице.

Таблица – Оценка вероятности банкротства ООО «Компания ИнТриГа» по методике ФУДН

Аналитический вывод:

Вероятность банкротства выше средней.

Познавательные статьи:



Алгоритмические операторы Matlab

Конструирование и порядок расчёта дорожной одежды

Исследования учёных: почему помогают молитвы?

Почему терпят неудачу многие предприниматели?