Анализ соотношения активов и пассивов

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 15 из 29Следующая ⇒

▷ Похожие статьи

Таблица 10

Расчет коэффициентов ликвидности:

Анализ эффективности деятельности предприятия.

На заключительном этапе анализа следует рассчитать и проанализировать такие показатели: эффективность производства, прибыль, рентабельность.

Эффективность деятельности предприятия определяется по формуле: Эф = Ов / З,

где: Ов – объем выручки по годам;

З – затраты на производство продукции (услуг).

Следует проанализировать индекс роста (снижения) эффективности на начало и конец анализируемых годов по формуле:

J1 = Эфк1 / Эф1н1; J2 = Эфк2 / Эфн2

где: Эфк1, Эф1н1, Эфк2,Эфн2 – эффективность на начало и конец анализируемых годов.

Другим показателем абсолютной эффективности является показатель прибыли. Прибыль – это положительный финансовый результат. Анализ финансовых результатов составляет анализ прибылей и убытков по всем видам деятельности предприятия, которые установлены ПБУ 9/99 (Приказ МФ РФ от 06.05.99 № 33 н) “Доходы организации” и ПБУ 10/99 (Приказ МФ РФ от 06.05.99 № 33 н) “Расходы организации”. Все виды деятельности включают финансовые результаты:

от обычных видов деятельности, который определяется как прибыль от продаж;

от прочих операций;

от внереализационных доходов и расходов;

от чрезвычайных доходов и расходов;

чистую прибыль.

Показатели финансовых результатов (прибыли или убытка) характеризуют абсолютную эффективность (или неэффективность) хозяйствования по всем направлениям его деятельности: производственной; сбытовой; снабженческой; финансовой; инвестиционной.

В задачи анализа прибыли (финансовых результатов) входят:

1.Анализ и оценка уровня и динамики прибыли (горизонтальный анализ) – (таблица 11);

2. Анализ прибыли от основной деятельности;

3.Анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности;

4.Анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;

5.Анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.

Таблица 11

Анализ структуры прибыли предприятия и ее использования

Наименование статей баланса предприятия (из формы № 2 приложения к балансу)	На начало года	На конец года	Прирост + Снижение -
Балансовая прибыль или убыток (стр.090)	абс. знач.	уд. вес	абс. знач.	уд. вес	абс. знач.	уд. вес
Платежи в бюджет (стр.200)
Отчисления в резервный фонд (стр.210)
Отвлечено на: фонды накопления (стр.220)
фонды потребления (стр.230)
благотворительные цели (стр. 250)
другие цели (стр.260)

Кроме того, следует рассчитать показатели рентабельности и оборачиваемости активов. В таблицах 12 и 13 приведены показатели, методы расчета и условный пример проведения анализа этих показателей.

Таблица 12

Анализ рентабельности

Если за анализируемый период получен убыток от продаж и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, все показатели рентабельности будут иметь отрицательное значение.

Расчет показателей оборачиваемости включает показатели оборачиваемости активов, собственного капитала, дебиторской задолженности, задолженности за реализованную продукцию и приведен в нижеследующей таблице (табл.13).

Таблица 13

Показатели оборачиваемости

Показатели оборачиваемости рассчитываются как отношение выручки от продажи к величине различных активов и обязательств.

Прогноз банкротства.

Во время финансового оздоровления и внешнего управления главная задача арбитражного управляющего состоит в восстановлении платежеспособности, поэтому в аналитическом плане необходим анализ эффективности и совершенствование структуры имущества, выбор стратегии формирования денежных потоков, оценка показателей ликвидности и коэффициента восстановления платежеспособности.С учетом этого важно найти резервы эффективности и их реализации. Для этих целей рекомендуется использование средневзвешенного индикатора финансовой устойчивости по совокупности показателей Ri, взвешенных на коэффициент их значимости:

N = 25 Ri + 25 R2 + 20 R3 + 20R4 + 10R5

Ri – отношение фактического показателя Ni к его нормативному

значению:

,

где: N1 = коэффициент оборачиваемости запасов (отношение выручки от реализации / к средней стоимости запасов);

N2 = коэффициент текущей ликвидности (оборотные средства (Ап) / краткосрочные пассивы (Пv));

N3 = коэффициент структуры капитала (собственнный капитал (См.Пассив Псоб.) / заемные средства (Поб));

N4 = коэффициент рентабельности (прибыль отчетного года (чистая) / Валюта баланса (∑ А));

N5 = коэффициент эффективности – это норма чистой прибыли (отношение чистой прибыли отчетного года к выручке от реализации (нетто);

R1 = N1 факт / N1 норма,

R2 = N2 факт / N2 норма,

R3 = N3 факт / N3 норма, и т.д.

Коэффициенты при Ri (25, 20, 10) – это удельные веса (значимость) показателя-фактора, влияющего на финансовую устойчивость.

Если N ≥ 100 это значит, что финансовая ситуация хорошая. Если N < 100 – ситуация неустойчива, и чем больше разность 100-N, тем сложнее ситуация, тем опаснее угроза неплатежеспособности предприятия.

Все Ni – коэффициенты отражают резервы улучшения ситуации: сравнивая их фактические уровни с нормативным и планируя новый уровень (N-прогноз) можно обосновывать пути выхода из кризисного состояния предприятия.

В данном разделе курсовой работы выполняется упрощенный расчет вероятности банкротства. С целью наиболее достоверных выводов о преднамеренности и фиктивности банкротства целесообразно произвести расчет показателя Z-счет Альтмана в каждом анализируемом периоде, для АО с котировкой акций на открытом рынке:

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5

Таблица 14

Расчет коэффициентов для определения Z-счета

Для приведенного примера Zсчет = 0,6. Это означает, что в анализируемом периоде вероятность банкротства предприятия очень высока.

Таблица 15

Значения z-счета

Познавательные статьи:



Формы дистанционного обучения

Передача мяча двумя руками снизу

Значение правильной осанки для жизнедеятельности человека

Основные ошибки при выполнении передач мяча на месте