Динаміка показників порогу рентабельності підприємства

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 6Следующая ⇒

Аналіз фінансового стану має продовжуватись проведенням SWOT – аналізу та побудовою матриці SWOT – аналізу за наступною схемою (рис.3).

Рис. 2. Матриця SWOT – аналізу

Завершальним етапом аналізу фінансового стану має бути проведення аналізу вірогідності банкрутства підприємства за трьома будь-якими (на вибір студента) моделями визначення вірогідності банкрутства підприємства, наприклад, за наступними моделями:

Модель Е.Альтмана - 5-факторна модель, де факторами є окремі показники фінансового стану підприємства:

Z = 1,2А + 1,4В + 3,3С + 0,6Д + 1,0Е, (1) (1.1)

де Z - інтегральний показник рівня загрози банкрутства;

А - робочий капітал (ф.1 р.1495 -1095) / загальна вартість активів (ф.1 к.280);

В - чистий прибуток (ф.2 к.2350) / загальна вартість активів (ф.1 р.1300);

С - чистий доход (ф.2 р.2000) / загальна вартість активів (ф.1 р.1300);

Д - ринкова капіталізація компанії (риноква вартість акцій) (ф.1 р.1495) / сума заборгованості(ф.1 р.1595 + р.1695);

Е - обсяг продажу (ф.2 рр.2000) / загальна вартість активів(ф.1 р.1300)

Модель Спрингейта

Дана модель має наступний вигляд:

Z = 1,03 А + 3,07 В + 0,66 3 + 0,4 D, (2)

де А - робочий капітал / загальна вартість активів;

В - оподаткований прибуток і проценти / загальна вартість активів;

З - оподаткований прибуток / короткострокова заборго-ваність;

D - об'єм продажу / загальна вартість активів.

Вважається, якщо Z<0,862, то підприємство вважається потенційним банкрутом.

Коефіцієнт Бівера. Використовується для виявлення незадовільної структури балансу. Розраховується як відношення різниці між чистим прибутком і нарахованою амортизацією до суми довгострокових і поточних зобов’язань за формулою:

КБ = (ЧП + А) / (ДЗ + ПЗ) (3)

(13)

де КБ - коефіцієнт Бівера;

ЧП - чистий прибуток;

А – амортизація;

ДЗ - довгострокові зобов’язання;

ПЗ - поточні зобов’язання.

Ступінь ймовірності банкрутства підприємства за критерієм Бівера (КБ):

Ознакою формування незадовільної структури балансу є таке фінансове становище підприємства, у якого протягом тривалого часу (1,5-2 роки) коефіцієнт Бівера не перевищує 0,2, що відображає небажане скорочення частки прибутку, який направляється на розвиток виробництва.

В такій ситуації створюється незадовільна структура балансу, підприємство починає працювати в борг і його коефіцієнт забезпечення власними засобами стає меншим 0,1.

Звертаємо увагу при розрахунку вірогідності банкрутства можуть бути використані, будь-які з моделей оцінки вірогідності банкрутства за вибором студентів, розрахунок яких забезпечений необхідною інформацією.

Результати розрахунків вірогідності банкрутства за рядом модель слід подати у вигляді наступної табл.13:

Таблиця 13

Результати розрахунків показників банкрутства підприємства за різними методичними підходами

В подальшому необхідно встановити тип банкрутства. З цією метою доцільно провести розрахунки показників прихованого та фіктивного банкрутства, а також встановити ознаки доведення до банкрутства.,

Для виявлення ознак прихованого банкрутства доцільно визначити показники подані в табл.14.

Таблиця 14

Виявлення ознак прихованого банкрутства

Для виявлення ознак фіктивного банкрутства доцільно визначити показники подані в табл.15.

Таблиця 15

Виявлення ознак фіктивного банкрутства

Для виявлення ознак доведення до банкрутства доцільно визначити показники подані в табл.16.

Таблиця 16

Познавательные статьи:



Как правильно слушать собеседника

Типичные ошибки при выполнении бросков в баскетболе

Принятие христианства на Руси и его значение

Средства массовой информации США