Анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием коэффициентов.

↑

▷ Содержание

Стр 1 из 2Следующая ⇒

▷ Похожие статьи

Финансовая устойчивость предприятия – степень его независимости от заемных источников при формировании запасов, при условии, что собственные источники превышают заемные.

Существует 2 метода оценки фин. устойчивости:

1. метод финансовых коэффициентов,

2. метод абсолютных показателей.

Метод финансовых коэф-в, заключается в определении соотношения отдельных статей активов и пассивов и сравнении полученных значений с нормативными. Для предприятий, имеющих удовлетворительную структуру баланса, рассчитывают следующие показатели:

1. Коэф-нт автономии (финансовой независимости) – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источник финансирования. Кн = СК/Валюта баланса = стр. 1300/стр. 1700 Норматив: ≥0,5

2. Коэф-нт соотношения заемного и собственного капитала (коэф-нт капитализации) – показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на рубль СК. Кк = ЗК/СК = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр.1300 Норматив: ≤1

3. Коэф-нт маневренности собственных средств – показывает, какая часть СК вложена в ОА. Км = СОС/СК = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1300 Норматив: ≥0,1

4. Коэф-нт обеспеченности собственными средствами – показывает, какая часть ОА сформирована за счет СК. Ко = СОС/ОА= (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200 Норматив: ≥0,1

5. Коэф-нт реальной стоимости средств производства – показывает долю основных и материальных оборотных средств в стоимости имущества предприятия. Кр = ОС + Запасы/ Имущество = (стр. 1150 + стр. 5410 (пояснения к бб и отч о пр и уб) / стр. 1600 Норматив стремится к 0,5

6. Коэф-нт реальной стоимости ОС – показывает долю ОС в общей величине имущества. Крс =ОС/Имущество = стр. 1150 / стр.1600 Норматив: ≥0,5

7. Коэф-нт долгосрочного привлечения средств – показывает долю источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников. Кдп = ДО + СК / Валюта баланса= (стр. 1400 + стр. 1300) / стр. 1700 Нормы нет

При отсутствии СОС вместо коэффициентов маневренности и обеспеченности рассчитываются следующие показатели:

1. Коэф-т покрытия убытков собственным капиталом – показывает, какая часть СК отвлечена на покрытие убытков предприятия стр. 1370 / (стр. 1300 + 1370)

2. Коэф-т иммобилизации заемного капитала (ЗК) – показывает какая часть ЗК вложена во ВА= (стр. 1100 – стр. 1300) / (стр. 1400 + стр. 1500)

3. Коэф-т срочности заемных средств – показывает долю долгосрочных обязательств в общей величине заемных источников = стр. 1400 / (стр.1400 + стр.1500)

4. Коэф-т заимствования при формировании ОА – показывает, какая часть ВА сформирована за счет заемных источников = (стр. 1100 – стр. 1300) / стр. 1100

5. Коэф-т долгосрочного финансирования ВА – показывает какая часть ВА сформирована за счет долгосрочных обязательств = стр. 1400 / стр.1100

Динамика данных показателей позволяет оценить возможность улучшения финансового состояния или вероятность банкротства предприятия. В случае роста этих 5 показателей и приближении их значения к единице можно утверждать о высокой вероятности банкротства.

Анализ показателей платежеспособности

Платежеспособность предприятия – важнейшая характеристика фин. состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и в полном объеме оплачивать краткосрочные обязательства.

Оценка платежеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности ОА. По степени ликвидности ОА подразделяются на 3 группы:

1. наименее ликвидные актив (запасы)

2. ОА средней степени ликвидности (ДЗ)

3.наиболее ликвидные активы (ДС и КФВ)

Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие коэффициенты. Они рассчитываются парами (на начало и конец периода). Если фактическое значение не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

1. Коэф-нт абсолютной ликвидности – показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить немедленно после отчетной даты за счет наиболее ликвидных активов. Кал = ДС + КФВ / Кратк-е об-ва = (стр.1250 + стр.1240) / (стр.1500 – стр.1530 – стр.1540) Кал ≥ 0,2

2. Коэф-нт критической (быстрой) ликвидности – показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить при условии своевременного погашения ДЗ. Кк = ДС + КФВ + краткосрочная ДЗ = (стр.1240 + стр.1250 + стр.5510 (пояснения к бб и отчету о пр и уб) / (стр.1500 – стр.1530 – стр.1540) Ккл ≥ 0,8

3. Коэф-нт текущей ликвидности - показывает, сколько ликвидных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств. Ктл = Ликвидные активы/Кр.Об-ва. = (стр.1200 – стр.1220 – стр.5501 (пояснения к бб и отч о пр и уб)) / (стр.1500 – стр.1530 - стр.1540) Норма ≥ 1, Оптимально ≥ 2

Платежеспособность предприятия считается необеспеченной, если Ктл меньше 1. Если Ктл увеличивается и стремится к 2, а Кал и Ккл имеют нормативные значения, то платежеспособность считается обеспеченной. Если Ктл больше или равен 2, то платежеспособность считается хорошо обеспеченно, а если снижается с 2 и стремится к 1 – слабообеспеченной.

В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если Ктл больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко = СОС/ОА = стр.1300-стр.1100/стр.1200) больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, который рассчитывается по формуле:

Кв(у) = (Ктл + t/T * (Ктл к.п. – Ктл н.п.))/2, где

Ктл –коэф-т текущей ликвидности

Т – длительность анализируемого периода, мес.

t – длительность прогнозируемого периода (6 мес – при оценке возможности восстановления, 3 мес – при оценке вероятности утраты платежеспособности)

Ктл к.п., Ктл н.п. – коэффициент текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода соответственно.

Если Кв больше 1, у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность. Если Ку больше 1, у предприятия нет риска утратить платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы: ДС (стр.1250) и КФВ (стр.1240)

А2 - быстро реализуемые активы: Деб Зад, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.5510 (пояснения к бб и отчету о финн.рез.))

А3 - медленно реализуемые активы: запасы (стр.1210), НДС (стр.1220), Деб Зад платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев (стр.5501 (пояснения к бб и отчету о финн.резул)) и прочие ОА (стр.1260)

А4 - труднореализуемые активы: ВА (стр.1100)

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства: КЗ (стр.1520)

П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные займы и кредиты (стр.1510), прочие краткосрочные обязательства (стр.1550)

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства (стр.1400), доходы будущих периодов (стр. 1530), резервы предстоящих расходов (стр. 1540)

П4 – постоянные пассивы: СК (стр. 1300)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4;

Если выполняются первые три неравенства, то это влечет выполнение и четвертого. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

Сопоставление А1 и А2 с П1 и П2, позволяет выявить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия на ближайший промежуток времени, а сопоставление А3 и А4 с П3 и П4 – перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Познавательные статьи:



Техника прыжка в длину с разбега

Тактические действия в защите

История Олимпийских игр

История развития права интеллектуальной собственности