Сущность и классиф-ия ист-ов финанс-ия ИД

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 4

Ист-ки финансир-ия:

I.собствен.ист-ки (внутрен рес-сы,входящ в состав собств капит п/пр):

«кэш-флоу»=1+4

1)чист.приб,

2)нераспределен.приб,

3)отчисл от приб(спец и целев фонды формир-ые за счет приб)

4)амортиз отчисл,

5) добавочн капит (образован в рез переоц тмц и оф,а т.ж. это сумма ден ср-в,получен сверх номин ст-ти размещен акций)

II.привлечен ист-ки( привлечен рес-сы,вкл-ые в состав сосбств капит п/пр)

1)эмиссия акций,инвест серт-ов,

2)паевые и иные взносы Юл и фл в УК,

3)приращен акцион-ого капит в рез роста катировочн ст-ти акций п/пр,

4)ср-ва,выделяем вышестоящ-ми комп-ми,

5)гаранты и благотворит взносы.

III.внеш ист-ки:

1)банк кред и займы,

2)кред,займы,ссуды в ден форме,предост-ые небанк учрежд-ми(инвест,венчурн,страх,пенс фонды),

3)гос кред и займы.

4)коммерч кред,

5)фин ср-ва,привлек за счет эмиссии облиг(на основе лизинга,франчайз,форфейт,толинга)

6)иностр инв-ии(в ден,мат-вещест форме,в форме нма)

Ист-ми фин-ия КВ в Р мог явл:

I+II=1. собствен фин рес-сы и внутрихоз рез-вы инв-ра,включ взносы в УК,

III=2. заемн фин ср-ва инв-ов или передан им ср-ва,

3.привлечен фин ср-ва инв-ва(ср-ваот продажи акц и виде паевых взносов членов трудов колл-ва)

II=4. фин ср-ва,централиз-ые объедин-ми п/пр-ий,

II=5. субсидии(ср-ва,предост-ые на безвозмездн основе)

6.ср-ва иностр инв-ов(лизинг-фин аренда)

Ист-ки фин-ия:

1.централизован(бюджетн)

2.децентрализован(внебюджетн)-осн на сегод день.

М-ды фин-ия инв-ий(м-ды инв-ия):

1.бюджетн(из инвестиц программ,выделение льготн кредитов),

2.кредитн или долгов фин-ие,

3.самофин-ие(собств ист-ки при некрупномасш-ых инвест влож-ях),

4.долевое фин-ие или комбинирован метод,смешан фин-ие(примен-ся несколько ист-ов)

5.акционирование или акционерное фин-ие(взносы в УК и ср-ва от прод акц,м-д хар-ен для круп изв-ых комп-ий и новых комп-ий)

Внебюджетн ист-ки фин-ия инв деят-ти

Собствен.ист-ки

Факт,влияющ на величамортиз отчисл (3 и 4-управл-ые)

1.первонач ст-ть акт-ов,

2.срок полез использ акт,

3.переоц ОС,

4.метод начисл амортиз

Ускорен амортиз- норма амортиз макс=2.Допуск-ся при усл-ях сильной нагрузки на оборудов или сложных усл-ях его раб.С ее пом п/пр мож снизть налог на приб.Но при ускор аморт в первые годыст-ть прод-ии будет высокой,а приб низкой.

СП-бы спис-ия амортиз:

1.линейн,2.уменьшаем ост-ка,3.по сумме чисел лет срока полез исп-ия,4.пропор-но V прод-ии.

Цели использ амортиз отчисл: (1,2,4-прост воспроизв-во ОС; 3,5,6-расширен воспроизв ОС)

1.приобр-ие нов оборуд вместо выбывш,

2.механ-ция и автом-ция произв проц,

3.провед НИОКР,

4.модерн-ия иобновл выпуск-ой прод-ии,

5.реконстр,тех перевооруж,расшир произв,

6.новое строит-во

Амортиз полит включ:

1.полит воспроизв-во ОФ,

2.полит в обл экон обоснов-ия примен-ия м-ов начисл амортиз,

3.выбор приорит напр-ий использ-ия аморт отчисл.

Внеш ист-ки

1. Заемный капитал - это

1)часть капит,использ хоз-им суб-ом,не принадл-ая ему,но привлечен на осн банк,коммерч кред иди эмиссион займа(облигацион)

2)сов-ть ден ср-в и др им-ва,привлек-х п/пр-ем на возврат осн.

Привлеч заемн ср-в оправдано

1.при нед-ке собств ср-в для фин-ия кр/сроч инв пр-ов с быстр окуп-ю,

2.при назревш фин санации п/пр(при необх-ти фин оздор-ия)

3.при необх-ти пополн-ия перемен части обор.ср-в.

Привлеч заемн ср-в выгодно,если ст-ть обслуж-ия заемн ср-в ниже рент-ти опреац,под кот они привл-ся.

Инвестиц.кредит- это д/сроч кредит в ОФ п/пр(>5 лет)

Ипотеч кред-ие

Ипотека- залог недв-ти для обесп-ия ден треб-ия кредитора залогодер-ля к долж-ку залогодателю.

Ипотека м.б. устан-на на:

1.зем уч-ки,2.п/пр,3.недвиж имущ-во,использ в предпринимат.практике,4.жилые дома и квартиры,5.имущ.права.

Догов.об ипотеке закл в виде закладной,кот обращ на вторич рынке.

Д/ипотеки хар-но:

1.залог имущ-ва,2.обязат.регистр.залога,3.возм-ть получ под залог одного и того же имущ,добавочн-х ипотеч ссуд под вторую,третью и т.д.закладные.

Особ-ти ипотеч кред-ия:

1.ипотеч кред выд-ся под строго опред-ый залог,

2.имеет строгое целевое назнач-ие,

3.предост-ся на длит срок(10-30лет)

3.инвестиц.налогов.кредит -отсрочка уплаты налога на приб.Опред-сяна усл возвр-ти и плат-ти.(1-5лет)

Предост-ся орг-ии-налолгопл-ку на:

1.провед-ие НИОКР или технич перевооруж-ия произв,напрвл на созд раб мест для инвал-ов или защ окруж среды(не >30%отст-ти приобрет-ого оборуд-ия)

2.осущ инновац деят-ти

3.выполн особо важн заказа по соц-эк разв региона.

4.лизинг- д/сроч аренда машин и оборуд,купл-х арендодат-ем для арендатора с целью их произв-ого исп-ия при сохр-ии права собст-ти на них за арендодат-ем на весь срок догов.

Лизинг->3 лет,хайринг-1-3лет,рентинг-<1года.

1) финансовый(капитальн)- это д/сроч соглаш(3-10лет),по кот имущ перед-ся на срок=или неск меньший его нормат срока службы.Выкуп после срока догов оборуд по небольш ст-ти.Риск ниже,фин платежи меньше.

2) оперативн(с неполн амортиз)- соглаш,срок кот короче нормат срока службы имущ,передав-ого лизингопол-лю.По оконч срока догов оборуд сдается тому же или др лизингопол-лю.

3) долевой- фин-ся покупка очень дорогост-ого оборуд.Инициатор-лизингодатель концентр-ет ср-ва др уч-ов покупки оборуд,кот потом т.ж.сдается в аренду.

4) генеральн.- арандатор сначала берет одну часть оборуд,а потом ему предост-ся скидка на др оборудов.

5) лизинг в пакете- здания-в кредит,оборуд-по лизингу.

Состав лизинг плат (3+4+5=лизингов %)

1.амортиз отчисл,

2.НДС,уплачиваем лизингополуч-ем по услугам лизингодат-ля,

3.плата за использ кред рес-сы,если они привл-сь лизингодат-ем для осущ-ия сделки,

4.лизинг маржа(комис вознагр лизингодат-ля+его затраты),

5.рисков премия.

5.форфейтинг -форма трансф-ии коммерч кред в банк.

М/у стор сделки закл догов.Покуп-ль(инвестор) выписыв и передает прод-цу компл.векселец,общ ст-ть кот =ст-ти продав-ого об-та с уч % за отсроч плат.Срок погаш векс=0,5-1год.Прод-ц перед получен им векселя коммерч банку без права оборота на себя(без обязан прод-ца п/д банком)и сразу получ деньги за продан товар.

Проектн фин-ие

Банк предост фин рес-сы п/пр-ю для реализ инв пр-та.Ист-ом вознагр-ия банка явл доходы,получаем от реализ инв пр-та.

7.иностр инв-ии -вложен иностр капит в об-ты предпринимат деят-ти на терр-ии РФ в виде:

1.об-ов гражд-х прав(деньги,ц.б.,имущ,имущ.права,проч права)

2.услуг и инф-ии

Прямая иностр инв-ия- приобр-ие иностр инв-ром не <10% доли в УК коммерч орг-ии,

-это вложен капит в ОФ филиала иностр ЮЛ,создаваемого на тер.РФ,

-осущ-ие фин аренды оборуд-ия.

Осн формы инв-ий иностр капит в эк-ку Р:

1.гос заимствов-ия РФ,образующ гос долг страны,

2.вклады в акционерн капит рос п/пр,

3.вложен в ц.б. рос п/пр,

4.иностр кред-коммерч кред,

5.фин кред рос п/пр-ям.

Иностр инв-ор:

Иностр.ЮЛ,иностр оргниз не явл-ся ЮЛ(союз,объед-ие предприн-ей),иностр гражд-н,лицо без гражд-ва,м/народ орг-ии,иностр госуд.

Льготы для иностр инв-ов:

1.налогов каникулы,

2.налогов кредит,

3.возм-ть примен мех-зма ускорен амортиз,

4.льготы косвенного налогообл-ия(пониж ставки тамож пощли)

Гарантии прав иностр инв-ра:

1.гарантия перех прав и обяз-в иност инв-ра др лицу,

2.гарантия компенс-ии при национализ-ии имущ-ва,

3.гарантия от неблагопр измен-ия налогов климата.

Правила инвестир-ия:

1.Принц фин-ого соотн-ия сроков(«Золот банк прав»,«Золот прав финанс-ия») гласит:получ и использ ср-в дол проис-ть в устан-ые сроки,а кап влож с длит ср-ми окуп-ти целес-но фин-ть за счет д/ср-х заемн ср-в (облигац займов с длит ср-ми погаш и д/ср-х банк кр-ов).

2. Пр сбаланс-ти рисков –особ рисков инв-ии реком-ся фин-ать за счет собст ср-в(чис приб и аморт отч).

3 .Прав предельн рент-ти –целес-но выбир так кап влож кот обесп-ют инв-ру достиж макс-ой(предел) дох-ти.

4.Чис приб от дан влож-я капит дол превыш ее велич от помещения ср-в на банк депозит.

5.Рент-сть инв-ий всегда д.б. выше инд инфл.

6.Рент-ть конкр-ого инв-ого пр-та с уч ф-ра врем(времен ст-ти денег) всегда больше дох-ти альтер-ых пр-ов.

7.Рент-ть акт-ов п/пр после реализ пр-та увел-ся и в люб случ превыш сред ст банк % по заемным ср-ам.

Формиров.портф.фин-х инв-ий

Гл.целью формиров.инв-ого портф явл обеспеч-ие реализ-ии полит фин-ого инвестир-ия п/пр,путем подбора наиб дох-х и безоп-х фин-х инстр-ов.

Типы инв-ого портф:

1.по целям формиров:

1)портф роста,2)портф дох

2.по отнош к инв-ым рискам:

1)агрессивн(спеклятивн),2)умерен(компромиссн),3)консервативн

При формиров портф инв-ру реком-сяучит-ть риски: кредитн,рыночн,р.ликвидн-ти

Для снижен риска:1.производные ц.б.,2.диверсиф-ия инв-ий.

Этапы формиров портф фин инв-ий:

1.оц инв-х кач-х отд-х видов фин-х инстр-ов.Рез-ат:опред-ие соотн-ия дол-х и долг-х фин.инстр-ов,

2.формиров инв-х реш-ий относ-но включ в портф индивид-х фин инстр инвестир-ия.Рез-ат:ранжиров.ряд по соотнош-ию Ур.прибыльн и риска,перечень отобр-х для включ в портф конкр фин инстр-ов.

3.в портф нужно включ ф.и.дох-ть и риск кот во времени неодин-вы.Корреляц.д.б.неодин-ва.

4.совок оц.сформиров портф по соотн Ур дох-ти и риска.

Познавательные статьи:



Техника прыжка в длину с разбега

Организация работы процедурного кабинета

Области применения синхронных машин

Оптимизация по Винеру и Калману