Цена капитала и цена предприятия

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 2

Задание № 4.1 (Факторный анализ рентабельности капитала)

На основании исходных данных, представленных в таблице 4.1, по вариантам необходимо рассчитать показатели эффективности использования совокупного капитала.

Таблица 4.1 – Исходные данные для решения задания № 4.1

Продолжение таблицы 4.1

Задание № 4.2

Определить рентабельность собственных средств предприятия, если экономическая рентабельность составляет 20%, а эффект финансового рычага – 15%.

Задание № 4.3

Организации предоставлена ссуда в ссуда под 33% годовых на срок с 1 января по 1 апреля текущего года. Определить подлежащую возврату сумму, если долг гасится единовременным платежом. Результаты решения задачи необходимо оформлять в форме таблицы 4.2.

Таблица 4.2

Задание № 4.4

Организация получила в коммерческом банке краткосрочный кредит на пополнение оборотных средств в сумме 100 тыс. руб. на срок 6 месяцев под 30 % годовых на условиях ежемесячного начисления процентов за кредит с их капитализацией. Сумма кредита и проценты возвращаются разовым платежом в конце срока.

С наступлением срока возврата ссуды заемщик не смог погасить кредит и уплатить проценты.

По просьбе заемщика банк согласился продлить срок кредита на один месяц на следующих условиях:

- на дополнительный срок процентная ставка по кредиту составляет 40% годовых;

- проценты начисляются на первичную сумму кредита и погашаются в конце вновь установленного срока пользования ссудой.

Определить общую сумму задолженности заемщика банку.

Результаты решения задачи необходимо оформлять по форме таблицы 4.3.

Таблица 4.3 – Алгоритм решения ешения задачи 4.4

Задание № 4.4

В течение 5 лет на расчетный счет в конце каждого года поступает 15 млн.руб., на которые начисляют сложный процент по:

а) годовой ставке – 25%;

б) ежемесячной ставке – 2%.

Требуется определить сумму на расчетном счету к концу указанного периода.

Задание № 4.5

Если вы перечисляете на счет по 2500 руб. в конце каждого периода в течение 10 лет, по которому начисляется 7%, то сколько денег вы будете иметь на счете через 10 лет.

Задание № 4.6

Определить современную (текущую) величину 450000 руб., которые будут получены через 5 лет, при условии, что стоимость использования денег – 15% годовых.

Задание № 4.7

Депозит в размере 80000 руб. внесен в банк на 5 лет под 8% годовых, начисления производятся ежеквартально. Определить наращенную сумму (при использовании сложных процентов).

Практическая работа № 5

Комплексный анализ инвестиционных проектов и оценка их экономической эффективности

Задание № 5.1

Требуется проанализировать проект со следующими характеристиками: –150, 30, 70, 70, 45. Рассмотрим два случая:

а) цена капитала – 12%;

б) ожидается, что цена капитала будет меняться по годам следующим образом: 12%, 13%, 14% и 14%.

Задание № 5.2

Коммерческая организация рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. Стоимость линии составляет 10 млн. долл.; срок эксплуатации – 5 лет; износ на оборудование начисляется по методу прямолинейной амортизации, т. е. 20% годовых. Выручка от реализации продукции прогнозируется в следующих объемах (тыс. долл.): 6800, 7400, 8200, 8000, 6000. Текущие расходы по годам оцениваются следующим образом: 3400 тыс. долл. в первый год эксплуатации линии с последующим ежегодным ростом их на 3%. Ставка налога на прибыль – 24%. Сложившееся финансово-хозяйственное положение коммерческой организации таково, что коэффициент рентабельности авансированного капитала составлял 21-22%; цена авансированного капитала – 19%. Целесообразен ли данный проект к реализации?

Оценка выполняется в три этапа:

1. Расчет исходных показателей по годам (в форме таблицы 1);

2. Расчет аналитических показателей: чистого приведенного эффекта, индекса рентабельности инвестиций, внутренней нормы прибыли проекта, срока окупаемости проекта и коэффициента эффективности проекта;

3. Анализ показателей.

Таблица 5.1 – Расчет исходных показателей по годам

Чистые денежные поступления определяются как сумма чистой прибыли и износа технологической линии.

Задание № 5.3

Компания рассматривает целесообразность принятия проекта с денежным потоком, приведённым во второй графе таблицы 2. Цена капитала компании – 14%. Как правило, проекты со сроком погашения, превышающим 4 года, не принимаются. Необходимо проанализировать проект с помощью критериев обыкновенного и дисконтированного сроков окупаемости.

Таблица 5.2 – Оценка приемлемости проекта по критериям РР и DPP.

Задание № 5.4

Ожидаемые результаты реализации инвестиционного проекта (новая технологическая линия) представлены в таблице №5.3. по вариантам необходимо определить сумму приведенных (дисконтированных) эффектов при норме дисконта, равной 0.2.

Таблица 5.3 – Исходные данные для решения задания 5.4

Задание № 5.5

Определить величину интегрального эффекта (чистого дисконтированного дохода) и индекс доходности инвестиционного проекта по данным таблицы 5.4.

Таблица 5.4 – Исходные данные для решения задачи 5.5.

Задание № 5.6

Предприятие рассматривает четыре варианта инвестиционных проектов, требующих равных стартовых капиталовложений – 1800 тыс.руб.Необходимо произвести экономическую оценку и выбрать наиболее эффективный вариант. Финансирование проектов осуществляется за счет банковского кредита по ставке 12% годовых. Динамика денежных потоков представлена в таблице 5.5

Таблица 5.5 – Динамика денежных потоков

Практическая работа № 6

Познавательные статьи:



Где возникла философия и почему?

Относительная высота сжатой зоны бетона

Сущность проекции Гаусса-Крюгера и использование ее в геодезии

Тарифы на перевозку пассажиров