BA20, Финансовые рынки и институты

↑

Стр 1 из 3Следующая ⇒

BA20, Финансовые рынки и институты

Домашняя работа №1

Процентные ставки и финансовые показатели

ВАЖНО! Просто ответа для получения максимальной оценки за каждое задание недостаточно. Опишите ваши действия и расчеты, а также предоставьте все ссылки на использованные источники. Ваши собственные аргументированные ответы на поставленные вопросы ценятся наиболее высоко. Используйте официальные источники данных.

1. Основные процентные ставки

1.1. Заполните следующую таблицу.

Индикатор

Данные (на последнюю возможную дату)

Источник

Ключевая ставка Банка России, %

7,50 (1011.2018)

http://www.cbr.ru – официальный сайт ЦБ РФ

Mosprime rate, 6m, %

8,43 (09.11.2018)

http://www.cbr.ru – официальный сайт ЦБ РФ

Federal funds target rate, US, %

2.00-2.25 (27.09.2018)

https://www.federalreserve.gov

ECB refinancing rate, %

0 (25.10.2018)

https://www.ecb.europa.eu

LIBOR, USD, 1M, %

2.31788 (09.11.2018)

https://fred.stlouisfed.org

1.2. Каков уровень реальных процентных ставок сейчас в России? Объясните выбор вами данных для расчета реальных процентных ставок.

Формулы, по которым происходит пересчет номинальных и реальных процентных ставок r ≈ R – π для низких процентных ставок если 0% ≤ π ≤ 10% и  для более высоких уровней инфляции.

При этом номинальная процентная ставка (R) – процентная ставка, не скорректированная на темп инфляции, а реальная процентная ставка (r) – процентная ставка, скорректированная на темп инфляции.

По официальным данным ЦБ РФ изменение внешних условий существенно усилило проинфляционные риски. Банк России прогнозирует годовую инфляцию в интервале 5-5,5% по итогам 2019 г. с возвращением к 4% в 2020 г. Этот прогноз учитывает принятые решения по ключевой ставке и о приостановке покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила. Мегарегулятор будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки, принимая во внимание динамику инфляции и экономики относительно прогноза, а также учитывая риски со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Таким образом, реальная ключевая ставка находится в районе 2%.

ГАРАНТ.РУ: http://www.garant.ru/hotlaw/federal/1218428/#ixzz5WRqgEkbn

1.3.Какие выводы вы можете делать, используя текущие данные о реальных процентных ставках?

Очевидно, что в последние годы мегарегулятор с помощью процентной политики, направленной на понижение номинальных ставок при достаточно низкой инфляции, показатели которой достиглиисторического минимума хочет стимулировать экономический рост и развитие страны, удешевляя кредитные ресурсы. Тоги этого мы можем наблюдать, например при рассмотрения рынка ипотечного кредитования.

1.4. Объясните, что показывает ставка LIBOR USD и прокомментируйте изменения значения ставки в течение последнего года. При ответе вы можете использовать любые источники (с соответствующими ссылками).

Либор (LIBOR - London Interbank Offer Rate) – ставка, по которой лондонские банки дают кредит друг другу для поддержания своей текущей ликвидности. LIBOR – один из индикаторов межбанковского рынка в Великобритании. Ставка LIBOR определяется с 1984 года.

В настоящее время данные о ставках аккумулируются информационным агентством Reuters по состоянию на 11:00 по лондонскому времени. Для определения этого индикатора используются 16 предложений ведущих банков. Четыре лучших и четыре худших отсекаются. По остальным восьми рассчитывается среднее арифметическое. Это и есть зафиксированная ставка дня.

Ставки рассчитываются не только на одни сутки, то есть до 12:00 следующего рабочего дня, но и на определенные периоды: одна, две недели, один, два месяца и далее до года.

LIBOR рассчитывается по нескольким валютам: австралийский доллар, датская крона, доллар США, евро, канадский доллар, новозеландский доллар, фунт стерлингов, шведская крона, швейцарский франк, японская иена. При этом следует учитывать, что речь идет именно о ставках для европейских рынков. То есть это не просто доллары США, а цена заимствования долларов США в Лондоне.

Как правило, ставка LIBOR служит индикатором состояния рынка заимствований. Выпускаются производные от ставки LIBOR ценные бумаги. Кроме того, она часто используется как базовый процент при предоставлении кредитов с плавающей процентной ставкой. Например, LIBOR + 3 означает, что за кредит будет уплачена ставка LIBOR плюс три процента.

По данным рисунка можно сделать вывод, сто ставка LIBOR демонстрирует достаточно устойчивую тенденцию к росту, что объясняется кризисными явлениями в европейской в целом и английской в частности экономиках, а такие явления как правило сопровождаются удорожанием кредитных ресурсов, что вполне объяснимо. Косвенным подтверждением данной гипотезы являются итоги БРЕКЗИТа, которые ярко проиллюстрировали проблемные места экономики Великобритании

Познавательные статьи:



Техника нижней прямой подачи мяча

Комплекс физических упражнений для развития мышц плечевого пояса

Стандарт Порядок надевания противочумного костюма

Общеразвивающие упражнения без предметов