Регулярное ранжирование – лучший способ формирования однородных по мере риска групп активов

↑

⇐ ПредыдущаяСтр 247 из 279Следующая ⇒

При разработке структуры инвестиционной декларации нашей компанией были проанализированы все виды рисков, сопровождающих инвестирование на рынках ценных бумаг и недвижимости, и способы их ограничения. Инвестиционная декларация определяет объекты инвестиций и требования к составу и структуре активов. Состав и структура активов определяют меру риска портфеля, закрепляются в инвестиционной декларации и регламенте в виде количественных ограничений.

Тонкая и грубая настройка меры риска.

Лимит на категорию ценных бумаг (акции/облигации) является инструментом грубой настройки уровня риска. Система ранжирования ценных бумаг на группы позволяет осуществить тонкую настройку уровня риска, устанавливая лимиты на каждую группу ценных бумаг и лимит на одного эмитента в рамках каждой группы. Требования к составу и структуре активов закрепляются в виде многоуровневой системы количественных ограничений.

Для ценных бумаг это выглядит следующим образом:

• лимит на категорию ценных бумаг (акции/облигации);

• лимит на группу ценных бумаг в рамках каждой категории (акции/облигации);

• лимит на одного эмитента в рамках каждой группы.

Количественные критерии ранжирования

Система ранжирования (Arsagera Asset Certification) устанавливает количественные и балльные критерии, по которым ценные бумаги ранжируются на однородные по своим характеристикам группы:

• для акций – ликвидность (оборот) и капитализация (размер компании);

• для облигаций – ликвидность (оборот), кредитное качество (надежность) и качество корпоративного управления (для корпоративных облигаций).

Система ранжирования ценных бумаг – это базис, позволяющий построить систему управления рисками. Система ранжирования ценных бумаг закреплена юридическим документом, сопровождающим управление портфелем. Лимиты на те или иные группы ценных бумаг, например, только на голубые фишки и высоконадежные облигации, обеспечивают ситуацию, при которой акции из второго и третьего эшелона, а также высокодоходные («мусорные») облигации не окажутся в портфеле.

Познавательные статьи:



Техника нижней прямой подачи мяча

Комплекс физических упражнений для развития мышц плечевого пояса

Стандарт Порядок надевания противочумного костюма

Общеразвивающие упражнения без предметов