Какие налоги платит пиф. Как получать регулярный доход пайщику.

↑

⇐ ПредыдущаяСтр 163 из 279Следующая ⇒

Хедж-фонды

Википедия приводит следующее определение: хедж-фонд (от англ. hedge – преграда, защита, страховка, гарантия) – инвестиционный фонд, ориентированный на максимизацию доходности при заданном риске или минимизацию рисков для заданной доходности. Представляет собой пул активов инвесторов, управляющийся профессионалами в интересах инвесторов. Используют сложные торговые стратегии, которые часто включают кредитное «плечо», короткие продажи и деривативы.

В России наиболее близким аналогом может быть комбинированный закрытый фонд для квалифицированных инвесторов с возможностью приобретения максимально широкого спектра активов.

Выводы

• Наиболее доступными для массового инвестора в России, и, как следствие, наиболее популярными являются фонды рыночных финансовых инструментов, ориентированные на вложения в акции, облигации и комбинацию этих активов (смешанные инвестиции).

• Индексные фонды пока не получили в России такого широкого распространения как в развитых странах в силу низкой инвестиционной грамотности населения, высоких комиссий и слабого развития фондового рынка, но динамично развиваются в последние несколько лет.

• Фонды недвижимости, как массовый инвестиционный продукт, также не получили широкого распространения в России, несмотря на высокую популярность вложений в недвижимость у населения.

10.3. Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику?

Какие налоги платит ПИФ, а какие пайщик (физическое лицо, резидент)?

Сравнение с прямым владением ценными бумагами.

Купонный доход по облигациям

По государственным и муниципальным облигациям налог не уплачивается.

По корпоративным облигациям:

1) выпущенным до 01.01.2017 – 13%;

2) выпущенным после 01.01.2017 – налог не уплачивается (если размер купона превышает значение

«ключевая ставка + 5% пунктов», то с этого превышения уплачивается налог по ставке 35%)

ПИФ, как получатель всех этих доходов, налог не платит

Данные виды доходов приводят к увеличению стоимости пая

Доход по           13% по итогам года или ранее при завершенным   возврате средств с брокерского счета сделкам с или счета ДУ

акциями и облигациями

паев по ставке 13% с положительной

разницы между ценой

Дивиденды*      13% в момент выплаты дивидендов на

брокерский счет. При ДУ – по итогам года или ранее при возврате средств

приобретения и погашения (продажи) паев по методу FIFO (если делалось несколько приобретений, то первыми погашаются паи, приобретенные ранее)

Положительная Налог не рассчитывается и не переоценка       уплачивается до момента продажи стоимости акций ценных бумаг

и облигаций

* После фиксации реестра акционеров для выплаты дивидендов в состав имущества фонда включается дебиторская задолженность, равная произведению количества акций в фонде на дату фиксации, умноженного на размер дивиденда.

Пайщики получают дополнительный положительный эффект за счет отсрочки по уплате налогов: доходы по ценным бумагам (дивиденды, купонный доход и доходы по завершенным сделкам) не уменьшаются на размер налогов, а остаются в полном объеме в составе имущества фонда и продолжают

«работать» до момента реализации паев. Это может существенно улучшить общий результат инвестирования на длительных временных интервалах по сравнению с самостоятельными операциями (где налог по данным видам дохода уплачивается минимум один раз в год).

С 2014 г. для физических лиц введён инвестиционный налоговый вычетпри уплате НДФЛ в случае приобретения и владения ценными бумагами в течение 3-х лет и более, что увеличивает привлекательность долгосрочного инвестирования в паи, акции и облигации. Однако при самостоятельном владении акциями и облигациями для получения этой налоговой льготы владелец не должен продавать эти активы в течение 3-х лет. При владении паями открытых фондов (или паями, обращающимися на бирже), чтобы получить налоговую льготу, также необходимо владеть ими более 3-х лет. При этом в рамках фонда, паями которого владеет пайщик, сделки с акциями и облигациями проводятся в обычном порядке (когда это целесообразно с экономической точки зрения) и не облагаются налогом.

При обмене инвестиционных паев финансовый результат в целях налогообложения не определяется до момента погашения инвестиционных паев, полученных по итогам обмена. Для расчета налога при погашении таких инвестиционных паев учитываются расходы, которые произвел налогоплательщик при первоначальном приобретении (до проведения операции по обмену). Расчет срока для предоставления налогового вычета в этом случае начинается с даты совершения операции обмена (период владения инвестиционными паями до операции обмена при расчете налогового вычета не учитывается).

Еще одно налоговое различие между владением паями и прямым владением акциями и облигациями состоит в том, что во втором случае налоги рассчитываются только по завершенным сделкам, а переоценка по приобретенным бумагам не учитывается. Например, возможна ситуация, когда по проданным активам получена прибыль, а по приобретенным, но еще не проданным, есть отрицательная переоценка стоимости. В этом случае размер налоговой базы не будет уменьшен на размер этой переоценки. В рамках паевого фонда расчет стоимости пая проводится на основе текущей рыночной стоимости активов, поэтому стоимость пая учитывает как положительную, так и отрицательную переоценку стоимости всех активов фонда. Это не приводит к искажению налоговой базы и завышению доходов инвестора.

Познавательные статьи:



Организация работы процедурного кабинета

Статус республик в составе РФ

Понятие финансов, их функции и особенности

Сущность демографической политии