Сравнительное исследование эффективности инвестиций в России с 1997 по 2019 год

↑

⇐ ПредыдущаяСтр 34 из 279Следующая ⇒

3.7. Сравнительное исследование эффективности инвестиций в России с 1997 по 2019 год

Достаточно часто у инвесторов возникает вопрос, что выгоднее: вложение в недвижимость или в фондовый рынок, в золото или в валюту? А может, лучше депозит? Обгоняет ли инфляцию индексное инвестирование? Список можно продолжать достаточно долго.

В данном материале приводится обобщенный сравнительный обзор эффективности инвестирования в такие инструменты, как акции, недвижимость, депозит, золото, валюта. Приведенные расчеты не учитывают транзакционные издержки, связанные с приобретением и владением рассматриваемых активов, что может оказать существенное влияние на фактическую доходность.

Источники данных.

• Индекс МосБиржи – http://www.moex.com/.

• Депозит – средневзвешенная ставка по рублевым депозитам физических лиц в кредитных организациях сроком до 1 года по состоянию на начало года (кроме депозитов до востребования) – http://cbr.ru/.

• Недвижимость – изменение стоимости недвижимости на вторичном рынке жилья в Санкт-Петербурге – http://www.bn.ru/. В расчете не учитывается возможность получения дохода от использования недвижимости.

• Золото – изменение стоимости золота в долларах США – http://www.gold. org/.

• Доллар – изменение курса доллара по отношению к рублю – http://cbr.ru/.

• Инфляция – индекс потребительских цен – http://gks.ru/.

График 1. Процентные изменения за период с 1998 по 2008 г.

График 2. Процентные изменения за период с 2009 по 2019 г.

Из вышеприведенных данных можно сделать следующие выводы.

• Уровень депозитных ставок близок к темпам официальной инфляции.

• Фондовый рынок демонстрировал отрицательную динамику по итогам года 6 раз за исследуемый промежуток времени.

• Доллар резко дорожал относительно рубля в 1998, 1999, 2008, 2014, 2015 и 2018 годах.

• Золото (в доллaровой оценке) демонстрировало значительные результаты роста стоимости в период с 2002 по 2010 г. В 2013 и 2015 годах происходили существенные снижения долларовых цен (-27% и -12% соответственно). В пересчете на рубли рост стоимости золота более внушителен, что связано с периодическим падением курса рубля (особенно в 2014-2015 годах).

Данные с конца 1997 года использованы по той причине, что ранее индекс МосБиржи (индекс ММВБ) не существовал, а он является важным показателем эффективности российского рынка акций. Конечно же, раньше рассчитывался индекс РТС, но тогда возникает проблема с тем, что bn.ru начал мониторинг цен на вторичном рынке жилья в Санкт-Петербурге только с января 1997 года. Учитывая эти моменты, было принято решение вести расчеты с конца 1997 года, используя значения индекса МосБиржи.

Далее рассмотрим динамику стоимости вложенных средств (предположим, что мы вложили 100 руб.) на двух отрезках времени с конца 1997 по конец 2019 года и с конца 1999 по конец 2019 года. Второй отрезок позволяет оценить эффективность инвестиций в период без аномальных значений процентных изменений по всем инструментам в 1998 году.

Познавательные статьи:



Техника прыжка в длину с разбега

Тактические действия в защите

История Олимпийских игр

История развития права интеллектуальной собственности