Основные показатели рентабельности

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 3Следующая ⇒

Таблица 10.1

Формула

Пояснения

Комментарий

/. Рентабельность продаж (R_n)

R =П_п/В

ПП'

В — выручка от продаж, П_п — прибыль от продаж

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу продукции. Рост коэффициента — следствие роста цен при постоянных затратах на производство или снижение затрат на производство при постоянных ценах

2. Рентабельность всего капитала предприятия (R_0K)

*ок = П/Б_ср

Б_ср — средний за период итог баланса П — может выступать как валовая прибыль (П^Б) и как прибыль от продаж

Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение коэффициента — следствие падения спроса на продукцию

3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (/?_ЛВ)

^/?лв = П/^АВср

АВ_ср — средняя величина внеоборотных активов за период

Показывает эффективность использования основных средств. Рост коэффициента при снижении коэффициента рентабельности всего капитала свидетельствует об увеличении мобильных средств

4. Рентабельность собственного капитала (R_CK)

*ек=П/К_сс

К_сс — средняя величина источников собственных средств по балансу за период

Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента влияет на уровень котировки акций на фондовых биржах

5. Рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала (RJ

*„ = п/к_и

К_и — средняя величина долгосрочных кредитов и займов и средняя величина собственного капитала за период

Показывает эффективность использования инвестиционного капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок

Однако следует отметить, что из перечисленных показателей рентабельности в практической деятельности чаще применяются не все, а только основные их них, приведенные в табл. 10.

Данные показатели изучаются в динамике, и по тенденции их изменения судят об эффективности ведения хозяйственной деятельности предприятием.

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Прежде всего это совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики, повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений, индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

Важным фактором роста рентабельности в современных условиях является работа предприятий по ресурсосбережению, что ведет к снижению себестоимости, а следовательно, и к росту прибыли. Дело в том, что развитие производства за счет экономии ресурсов на данном этапе намного дешевле, чем разработка новых месторождений и вовлечение в производство новых ресурсов. Снижение себестоимости должно стать главным условием роста прибыльности и рентабельности производства.

В заключение нужно добавить, что при анализе показателей рентабельности необходимо принимать во внимание следующие моменты:

1) рентабельность напрямую зависит от стратегии организации, а точнее, от уровня риска в предпринимательской деятельности, который «требует» определенного уровня прибыли. Чем выше риск, тем большую прибыль должна получать предпринимательская организация;

2) оценка числителя и знаменателя в показателях рентабельности различается за счет того, что прибыль отражает реальный результат деятельности предприятия за отчетный период, а стоимость активов, формирующаяся в течение ряда лет, отражается в учетной оценке, которая может сильно отличаться от рыночной;

3) влияние временного аспекта проявляется следующим образом: показатели ликвидности могут быть относительно низкими в отчетный период за счет перехода на новые технологии и других долгосрочных инвестиций; следовательно, это снижение уже нельзя рассматривать как отрицательный момент.

Рассчитаем в динамике показатели рентабельности за анализируемый и прошлый периоды для ОАО «Компания».

1. Рентабельность продукции (7?_пр):

За анализируемый период рентабельность продукции выросла на 0,18%, т.е. почти не изменилась. Все факторы, влияющие на изменение прибыли от продаж и общей себестоимости, влияют на изменение рентабельности продукции. Они были проанализированы ранее.

2. Рентабельность продаж (i?_n):

Рентабельность продаж в отчетном периоде выросла на ту же величину, что и рентабельность продукции, но ее уровень ниже. В целом уровень рентабельности обоих показателей является низким, в чем проявляется влияние кризисных явлений. Факторы, влияющие на изменение выручки от продаж, были проанализированы в п. 9.1, как и факторы, формирующие прибыль от продаж. При расчете всех остальных показателей рентабельности в числители формулы берется прибыль до налогообложения соответствующего периода из отчета о прибылях и убытках, а в знаменателе используются данные бухгалтерского баланса как средние величины того или иного показателя за период.

3. Рентабельность собственного капитала (R_CK)'-

Рентабельность собственного капитала выросла с 12,4 до 12,8%, т.е. на 0,4%.

4. Рентабельность инвестиционного капитала (R_M):

Рентабельность инвестиционного капитала по сути не изменилась, оставаясь несколько выше 9%, но ниже рентабельности собственного капитала.

5. Рентабельность всего капитала фирмы (R_qk):

В отчетном периоде рентабельность всего капитала снизилась с 7 до 6,7%, т.е. на 0,3%.

6. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Л_ав):

Рентабельность внеоборотных активов в отличие от всего капитала выросла с 10,8 до 11,5%, т.е. на 0,7%.

7. Рентабельность оборотных активов (/?_oR):

Рентабельность оборотных активов снижается с 20,2 до 16%, а так как доля оборотных активов в общей величине капитала возрастает до 42% против 35% в базисном периоде, то это, естественно, приводит к снижению рентабельности и всего капитала (табл.2).

Познавательные статьи:



Алгоритмические операторы Matlab

Конструирование и порядок расчёта дорожной одежды

Исследования учёных: почему помогают молитвы?

Почему терпят неудачу многие предприниматели?