Рейтинги компании «паллада эссет менеджмент»

«Паллада Эссет Менеджмент» — российская управляющая компания, основанная в 1996г., имеющая максимальный опыт управления активами клиентов. Компания одной из первых получила лицензию ФКЦБ России и зарегистрировала паевой инвестиционный фонд «Паллада — фонд государственных ценных бумаг» в 1996г.

Многолетний опыт работы управляющих на «растущем» и «падающем» фондовом рынке придает уверенность команде «Паллады» в достижении высоких результатов управления средствами клиентов, что подтверждают наши паевые фонды, регулярно занимающие лидирующие позиции в рейтингах ведущих деловых российских изданий.

Лучшее подтверждение качественного управления — опыт и достижения.

Рейтинги компании «Паллада Эссет Менеджмент»

· Рейтинг «AA-» — «Очень высокая надежность, третий уровень» управляющей компании

Национальное Рейтинговое агентство, июль 2011

· Рейтинг «AA-» — «Очень высокая надежность, третий уровень» управляющей компании

Национальное Рейтинговое агентство, июль 2010

· Рейтинг «А+» — «Высокая надежность, первый уровень» управляющей компании

Национальное Рейтинговое Агентство, апрель 2008 г.

· Рейтинг «А» — «Высокая надежность» управляющей компании
Национальное Рейтинговое Агентство, февраль 2007 г.

· Рейтинг «А+» — Высокий уровень надежности управляющей компании
Рейтинговое агентство «Эксперт РА», октябрь 2005

· Рейтинг «А-» — «Высокая надежность» управляющей компании
РА «НАУФОР», октябрь 2005 г.

Паллада - акции

Тип фонда

Открытый

Стратегия

Вложения преимущественно в акции крупных российских предприятий, обладающих высокой ликвидностью. Стратегия позволяет обеспечить рост стоимости пая вместе с ростом стоимости акций. Фонд отличается высокой мобильностью.

Доходность/риск

Стратегия направлена на получение высокого дохода, но в то же время присутствует более высокий риск колебания стоимости пая, связанный с изменениями цен на фондовых рынках.

Период вложения

От 1 года до 3 лет.

Структура вложения портфеля

1. Сургутнефтегаз ап12.29 %

2. Газпром ао7.79 %

3. Машиностроительный завод, ао7.75 %

4. ЛУКойл НК ао7.75 %

5. Сбербанк России ао6.86 %

6. Прочие активы: 57.56 %

Рис. 3 График стоимости пая

Рис. 4 Индекс ММВБ

Возьмем стоимость ПИФа и значение индекса ММВБ на 10 число января, апреля, июля и октября за последние 6 лет. Найдем годовую доходность по формулам:

Таблица 1

Исходные данные

Si

Fi

X

Y

10.01.2007

7676,38

1600,1

19,67

9,25

10.04.2007

8489,6

1758,3

-4,19

-14,10

10.07.2007

7849,91

1723,8

-3,74

-7,28

10.10.2007

7837,5

1818,5

-61,44

-49,81

10.01.2008

8386,09

1914,8

-66,81

-54,21

10.04.2008

7292,6

1684,6

-44,94

-31,60

10.07.2008

7278,6

1659,3

-47,48

-30,11

10.10.2008

3933,87

701,27

86,53

67,72

10.01.2009

3839,6

635,48

127,42

82,52

10.04.2009

4988,38

927,59

61,36

43,31

10.07.2009

5087,16

871,53

51,96

19,16

10.10.2009

6597,85

1308,1

13,32

-0,46

10.01.2010

1445,2

18,59

2,34

10.04.2010

7148,69

1496,8

23,34

-4,98

10.07.2010

6061,88

1324,4

28,48

-3,16

10.10.2010

6567,68

1482,3

-6,83

-23,20

10.01.2011

7172,04

1713,8

-14,47

-26,95

10.04.2011

6792,56

1846,1

-18,85

-19,78

10.07.2011

5870,27

1701,6

-16,40

-13,77

10.10.2011

5044,05

5,79

4,09

10.01.2012

5239,43

1465,8

10.04.2012

5448,81

1498,2

10.07.2012

5061,81

1422,5

10.10.2012

5250,48

Определим зависимость доходности ПИФа от доходности индекса ММВБ при помощи уравнения линейной регрессии у=a+bx, где у – это доходность ПИФа, х – это доходность индекса ММВБ. Для определения параметров уравнения (a,b) решим систему уравнений:

Таблица 2

Расчет уравнения регресии

X

Y

X*Y

X²

(X_i  - X_ср)²

(Y_i  - Y_ср)²

19,67

9,25

181,83

386,81

146,46

139,15

-4,19

-14,10

59,10

17,57

138,23

133,37

-3,74

-7,28

27,23

14,00

127,86

22,34

-61,44

-49,81

3059,99

3774,49

4761,34

2233,14

-66,81

-54,21

3622,20

4463,87

5532,05

2669,13

-44,94

-31,60

1419,86

2019,34

2756,53

843,65

-47,48

-30,11

1429,41

2253,97

3029,58

759,39

86,53

67,72

5859,93

7487,96

6235,86

4937,88

127,42

82,52

10514,46

16235,51

14364,76

7236,91

61,36

43,31

2657,50

3765,59

2894,31

2102,94

51,96

19,16

995,62

2700,12

1971,10

471,38

13,32

-0,46

-6,09

177,34

33,08

4,38

18,59

2,34

43,50

345,43

121,44

23,93

23,34

-4,98

-116,26

544,59

248,72

5,91

28,48

-3,16

-90,03

811,16

437,45

0,37

-6,83

-23,20

158,54

46,70

207,35

426,34

-14,47

-26,95

389,94

209,40

485,60

595,14

-18,85

-19,78

372,81

355,14

697,53

296,93

-16,40

-13,77

225,89

269,03

574,45

125,91

5,79

4,09

23,71

33,56

3,14

44,14

Среднее

7,57

-2,55

1541,46

2295,58

2238,34

1153,62

Сумма

151,31

-51,02

30829,16

45911,59

44766,83

23072,34

Соответственно для нашего примера система уравнений будет выглядеть следующим образом:

Таким образом, , а уравнение регрессии будет выглядеть следующем образом у=-7,826+0,697х.

Найдем коэффициент линейной парной корреляции по формуле:

 - среднее квадратическое отклонение, которое находится по формуле:

.

Для нашего примера линейный коэффициент корреляции равен:

В итоге можно сделать вывод о том, что связь между признаками линейная, прямая и сильная.

Квадрат множественного линейного коэффициента корреляции называется теоретическим коэффициентом детерминации:

Таким образом можно сделать вывод о том, что 94,3% вариации доходности ПИФа объясняется вариацией доходности индекса ММВБ. А 5,7% модель регрессии учесть не смогла.

Для оценки существенности параметров уравнения используется t-критерий Стьюдента.

Рассчитаем соответствующие стандартные ошибки (среднеквадратичные отклонения)

Для коэффициента b стандартная ошибка рассчитывается по формуле

Где

 И она равна

Для коэффициента a стандартная ошибка рассчитывается по формуле

 И она равна

Табличное значение t(0.1;20-2)=1,734 (найдено при помощи функции MS Excel СТЬЮДРАСПОБР(0.1;18))

Т.о. , что свидетельствует о существенности параметров а₀ и а₁.

Для построения доверительных интервалов коэффициентов регрессии, воспользуемся рассчитанными ранее соответствующими стандартными ошибками.

Соответствующее критическое значение t(0.1;20-2)=1,734

Доверительный интервал для коэффициента b определяется по формуле

Доверительный интервал для коэффициента а определяется по формуле

Оценка значимости уравнения регрессии в целом производится на основе F-критерия Фишера.Фактическое значение F -критерия Фишера сравнивается с табличным значением F_табл. (α, k₁, k₂) при заданном уровне значимости α и степенях свободы k₁= m и k₂=n-m-1. При этом, если фактическое значение F-критерия больше табличного F_факт > F_теор, то признается статистическая значимость уравнения в целом. Для парной линейной регрессии m=1 , поэтому:

Таблица 3

Рассчет F-критерия Фишера

у

9,25

5,88

11,31

71,12

-14,10

-10,75

11,24

67,18

-7,28

-10,43

9,96

62,14

-49,81

-50,65

0,71

2313,28

-54,21

-54,39

0,03

2687,71

-31,60

-39,15

57,01

1339,28

-30,11

-40,92

116,83

1471,93

67,72

52,49

232,00

3029,24

82,52

80,98

2,35

6978,23

43,31

34,94

69,92

1405,95

19,16

28,39

85,22

957,47

-0,46

1,46

3,66

16,06

2,34

5,13

7,77

58,97

-4,98

8,44

180,13

120,79

-3,16

12,03

230,62

212,46

-23,20

-12,59

112,56

100,77

-26,95

-17,91

81,62

235,96

-19,78

-20,96

1,39

338,93

-13,77

-19,26

30,10

279,14

4,09

-3,79

62,11

1,53

Среднее

-2,55

-2,55

65,33

1087,41

сумма

-51,02

-51,06

1306,54

21748,13

Таким образом, для нашего случая

 Расчетное значение F_расч=249,89 больше табличного критерия при  уровне значимости и степенях свободы k₁=1 и k₂=18, который составляет 4,41, что означает, что уравнение регрессии можно признать значимым.

Сделаем прогноз доходности ПИФа и доверительный интервал при значении Х = Х_0..

Найдем точечное предсказание зависимой переменной при значении

Найдем точечный прогноз .

Для построения доверительного интервала прогноза, рассчитаем стандартную ошибку

Где

Для данного примера  имеет выражение

 Будем строить доверительный интервал с доверительной вероятностью 0.90. Критическое значение t(0.1;20-2)=1,734.

Доверительный интервал прогноза определяется по формуле

Познавательные статьи:



Формы дистанционного обучения

Передача мяча двумя руками снизу

Значение правильной осанки для жизнедеятельности человека

Основные ошибки при выполнении передач мяча на месте