Деньги центрального банка (наличные деньги)

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 5 из 8Следующая ⇒

▷ Похожие статьи

Деньги центрального банка – ДЦБ (C _Z) – это деньги, созданные центральным банком (см. рис. 4.3). Деньги центрального банка существуют в форме бессрочных вкладов в центральном банке, а также вформе наличных денег («горячих денег») в форме банкнот и монет в обращении.

В большинстве стран мира коммерческие банки обязаны держать так называемые минимальные или обязательные резервы – MR в форме бессрочных вкладов в центральном банке.

Минимальные (обязательные) резервы (MR) [7] – сумма резервов, которую банковское учреждение обязано хранить в виде кассовой наличности или на резервном счете в центральном банке; обязательные резервы равны определенному проценту от общего объема депозитов.

При этом следует отметить, что во многих странах существуют разные резервные квоты с разных видов счетов (до востребования, срочные, накопительные) и разных видов кредитных учреждений[8]. Помимо минимальных резервов существуют также понятия «резервы» и «избыточные резервы».

Резервами (R) называется сумма средств, внесенных на банковские счета и не выданных в качестве кредитов[9].

Избыточные резервы (UR) – эторезервы коммерческих банков в центральном банке (или наличность в портфеле коммерческого банка) сверх минимальных резервов (UR = R - MR).

Масса денег центрального банка (C _Z) равна сумме денег центрального банка у коммерческих банков (C _B) и у небанков (C _P):

C_Z = C_B + C_P (4.4)

Массу денег центрального банка можно представить и в более подробном виде:

C_Z = MR_D + MR_F + UR + C^C_B + C^PZ_P + C^PC_P + C^OC_P + C^OZ_P (4.5)

или

C_Z = R + C + C^C_B + C^PZ_P + C^OZ_P (4.5 a)

Сумма денег центрального банка у кредитных институтов и наличных денег в обращении небанков называется денежной базой (monetary base), или high-powered money. Денежная база имеет вид:

H = С + C_B (4.6)

Часто используют показатель денежной базы в более узком виде: как сумму наличных денег в обращении и минимальных резервов:

H = С + MR (4.6 a)

либо как сумму наличных денег в обращении и общих резервов:

H = C + R (4.6 б)

Итак, величина денежной базы (H = C _B + C)меньшевеличины денег центрального банка (C _Z = C _B + C _P)на сумму активов небанков, хранящихся в центральном банке (на рис. 4.3 эти активы обозначены жирными линиями)[10]:

C_Z – H = C_P – C = C^OZ_P + C^PZ_P (4.7)

Часто между деньгами центрального банка и денежной базой ставят знак равенства (C _Z = H). В дельнейшем изложении, во избежание ненужных сложностей, мы также будем считать эти категории тождественными.

Деньги центрального банка ( в узком смысле денежная база, или деньги повышенной мощности, или «сильные деньги») представляют собой обязательства центрального банка.

Механизм создания денег центрального банка состоит в том, что центральный банк приобретает у других экономических субъектов активы и расплачивается за них собственными требованиями (т.е. деньгами центрального банка).

Деньги центрального банка принято считать деньгами высшего порядка. Они состоят из задолженности (пассивов) центрального банка, и покрываются его активами, то есть золотом, девизами, требованиями и т.д.

Деньги центрального банка со стороны пассивов

Общепризнанными деньгами являются банкноты и монеты. Они эмитируются центральным банком.

Денежная эмиссия (от лат. emissio, выпуск) – это создание и поступление в денежный кругооборот платежных средств, увеличивающих объем денежной массы.

В настоящее время вместо термина «эмиссия» часто предпочитают использовать термин «создание денег», а противоположный процесс, ведущий к сокращению денег в обращении – «уничтожением денег» [11].

В некоторых странах банкноты поставляются в оборот центральным банком, а монеты – казначейством (министерством финансов). Выпуская деньги, банк создает балансовую прибыль, которая именуется также сеньоражем [12]или эмиссионной прибылью. Объем и структуру денег центрального банка можно проследить при помощи его баланса, примерный и упрощенный вид его изображен в таблице 4.7.

Таблица 4.7. Примерный баланс центрального банка (млрд. ден. ед.)

В данном случае деньги центрального банка (C _Z) занимают все основные позиции пассива кроме «прочих» (позиции 11-14), то есть:

C_Z = N + MR + C^OZ_P + C^PZ_P + C_F (4.8)

Таково широкое определение денежной массы центрального банка. Если вычесть из этого вклады общественного сектора (C^OZ_P), вклады иностранцев (C_F) и вклады небанков внутри страны (C^PZ_P), то мы получим уже известное определение денежной базы (формула 4.6.а):

H = N + MR

Таково определение денег центрального банка со стороны пассива. Поясним, что кроме банкнот (N), которые создаются центральным банком, к наличности (C) относятся еще и разменные монеты (SM), которые в большинстве стран чеканятся казначейством (министерством финансов), и поэтому не отражены в балансе центрального банка. С учетом этого, объем наличности равен:

C = N + SM (4.9)

Итак, если деньги центрального банка занимают позиции 6-10 пассива центрального банка, то денежная база только 6-7. В заключение отметим, что эти рассуждения совпадают и с логикой рис. 4.3.

Познавательные статьи:



Психологические особенности спортивного соревнования

Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации

Занятость населения и рынок труда

Социальный статус семьи и её типология