Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу КАТЕГОРИИ: Археология Биология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Техника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ? Влияние общества на человека Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления	Главная Избранные Случайная статья Познавательные Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу Блок 4 – расчет показателей рентабельности предприятия ↑ ▷ Содержание ⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 5Следующая ⇒ Содержание книги Инструкция по курсу (читать обязательно). Блок №1 Анализ текущей ситуации предприятия. Диагностика экономического состояния с использованием ряда методик Анализ ликвидности и платежеспособности организации Блок 4 – расчет показателей рентабельности предприятия Двухфакторная модель Альтмана Поиск на нашем сайте   Анализ эффективности деятельности организации невозможен без учета показателей рентабельности. Показатель, характеризующий доходность деятельности или, по-другому, экономическую эффективность – это и есть понятие рентабельности. Данный параметр демонстрирует то, насколько эффективно в компании используются имеющиеся экономические, трудовые, денежные и природные ресурсы. Для некоммерческих структур рентабельность и является основным показателем эффективность работы, а в коммерческих подразделениях важны количественные характеристики, просчитанные с большей точностью. Поэтому существует множество видов рентабельности: рентабельность производства, рентабельность продукции, рентабельность активов и т.д. Показатели рентабельности необходимы для осуществления финансового анализа деятельности, выявления ее слабых сторон, планирования и проведения мер по увеличению эффективности производства.   ЗАДАНИЕ БЛОКА 4. Таблица 8 – Расчет рентабельности предприятия (работаем с формой «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибылях и убытках)   Показатель Формула расчета 2019, % 2018, % 2017, % Отклонение, 2019 /2018, % Отклонение, 2018 /2017, % Рентабельность продаж (ROS) Чистая прибыль/ Выручка*100%           Рентабельность собственного капитала (ROE) Чистая прибыль/Собственный капитал*100%           Рентабельность текущих активов (RCA) Чистая прибыль/Оборотные активы*100%           Рентабельность внеоборотных акивов (RFA) Чистая прибыль/Внеоборотные активы*100%           Рентабельность инвестиций (активов) (ROI) Чистая прибыль/ Суммарные активы*100%             ВЫВОДЫ БЛОК 5 - Прогнозирование кризиса с использованием количественных методов   Современная официальная российская методика основана на расчёте следующих показателей: - общего коэффициента ликвидности; - коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами; - коэффициента восстановления (утраты) платёжеспособности. 1. Коэффициент текущей ликвидности описан выше, расширенные значения показателя приведены ниже в таблице 9. Таблица 9- Нормативные значения коэффициента текущей ликвидности российской и зарубежной практик   Значения	Нормативы
Российские	Международные
<1	Критическая платежеспособность	Критическая платежеспособность
1,5-2	Низкая платежеспособность	Удовлетворительная платежеспособность
2-3	Удовлетворительная платежеспособность
>3	Высокая платежеспособность / Возможна нерациональная структура капитала

2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показывает достаточность/недостаточность у предприятия собственных средств для финансирования своей деятельности.

Согласно Приказу ФСФО РФ от 23.01.2001 г. № 16 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы)/Оборотные активы

 

Норматив коэффициента равен 0,1. Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами растет, то это говорит о том, что:

· Увеличивается финансовая устойчивость предприятия.

· Увеличивается собственный капитал предприятия.

· Уменьшается кредиторская задолженность.

Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами падает, то это говорит нам о том, что:

· Уменьшается финансовая устойчивость предприятия.

· Уменьшается собственный капитал.

 

3.К оэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Данный коэффициент показывает возможность восстановить или утратить свою платежеспособность. С помощью него можно сделать вывод о структуре баланса предприятия, ее финансовом состоянии. Коэффициент используется арбитражными управляющими для определения банкротства предприятия.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по следующей формуле.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по следующей формуле.

где:К_тл – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности,

К_тлн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т – отчетный период в месяцах,

6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах,

При значении К_уплат<1 возникает реальная угроза у предприятия утратить платежеспособность в течение ближайших 3-х месяцев. При значении К_вплат>1 у предприятия появляется возможность в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.

 

ЗАДАНИЯ БЛОКА 5

Используя финансовые данные исследуемого предприятия, сделайте расчет 4 показателей для оценки финансового состояния прогноза кризиса, сделайте выводы

Таблица 10 - Официальная современная российская методика прогнозирования кризиса

Показатели	20..г.	20..г.	20..г.
К.тек.ликвидности
К обеспеченности СОС
К восстановления платежеспособности
К утраты платежеспособности

ВЫВОДЫ

 

Рассмотрим несколько количественных моделей прогнозирования кризиса для предприятий на примере зарубежной и российской практики.

 

МОДЕЛЬ БИВЕРА

 

У. Бивер предложил пятифакторную систему для оценки финансового состояния предприятий с целью диагностики банкротства, содержащую следующие показатели (таблица 4). Он был первым финансовым аналитиком, использовавшим статистические приемы в сочетании с финансовыми коэффициентами для прогнозирования вероятного банкротства предприятия. У. Бивер выбрал из 30 основных финансовых аналитических коэффициентов 5 основных, которые лучше всего прогнозировали банкротство.

Их он рассчитывал для 79 предприятий банкротов и 79 предприятий небанкротов, ведущих свою финансово-хозяйственную деятельность в период с 1954 по 1964 г.

Наилучший показатель оценки финансового состояния, по словам Бивера – отношение чистой прибыли к сумме всех обязательств. Сейчас этот коэффициент носит название Коэффициент У. Бивера. Выделенные коэффициенты он объединил в систему показателей (W.Beaver, 1966). Она представлена в таблице 4.

В первую группу относятся финансово устойчивые предприятия, ко второй группе за пять лет до банкротства, а в третью – за1 год до банкротства.

Если значение коэффициента Бивера не превышает 0.2, то это говорит об неудовлетворительной структуре баланса у предприятия. Рекомендуемые значения показателя У.Бивера находятся в интервале от 0.17 до 0.4.

 

Таблица 11-Прогнозирование кризиса по модели У. Бивера (исследуем только один последний год)

Коэффициент	Экономическое содержание	Формула расчета	Группа 1 финансово устойчивые	Группа 2 за 5 лет до банкротства	Группа 3 за 1 год до банкротства	2019г.
Коэффициент Бивера	Главный показатель оценки вероятности банкротства	(Чистая прибыль + Амортизация) / (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства)	От 0.4 до 0.17	От 0.17 до -0.15	<-0.15
Рентабельность активов (ROA), %	Показатель отражает способность активов создавать прибыль.Показывает, сколько копеек прибыли принесет один рубль, вложенный в активы предприятия.	Чистая прибыль *100 / Активы	6-8	4	-22
Финансовый рычаг	Оценивает рациональность привлечения дополнительных средств для повышения эффективности производственно-хоз. деятельности предприятия	(Долгосрочные + Краткосрочные обязательства) / Активы	< 0.37	< 0.5	< 0.8
Доля собственных оборотных средств в активах	Показывает степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости	(Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Активы	0.4	< 0.3	< 0.06
Коэффициент текущей ликвидности	Позволяет установить, каким образом текущие обязательства погашаются при мобилизации всех оборотных активов	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	< 3.2	< 2	< 1

ВЫВОДЫ_

МОДЕЛЬ АЛЬТМАНА

Модель Альтмана - это формула, предложенная американским экономистом Эдвардом Альтманом, которая прогнозирует вероятность банкротства предприятия. Модель построена на выборе из 66 компаний – 33 успешных и 33 банкрота. Модель предсказывает точно в 95% случаев. Самой простой и применимой для предприятий является двухфакторная Модель Альтмана (индекс кредитоспособности).

Для нее используются два ключевых показателя: показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах. Они перемножаются на соответствующие константы - определенные практическими расчетами весовые коэффициенты.

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться: