Предложена методика анализа добавленной стоимости для стейкхолдеров российских корпораций.

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 5Следующая ⇒

Основной целью методики является определение структуры добавленной стоимости, оценка ее распределения между стейкхолдерами российских корпораций, выдвижение и доказательство (опровержение) гипотез исследования, а также определение компонентов модели добавленной стоимости и их зависимостей.

Исходя из анализа имеющихся методик оценки добавленной стоимости для различных категорий стейкхолдеров, в соответствии с источниками информации, доступными для всех стейкхолдеров российских корпораций, свойств бухгалтерской и финансовой отчетности российских корпораций, а также в связи с выявленными особенностями анализа добавленной стоимости для стейкхолдеров российских корпораций предложена авторская методика анализа добавленной стоимости для стейкхолдеров российских корпораций.

Методика оценки добавленной стоимости для стейкхолдеров российских корпораций представлена в таблице 1.

Таблица 1

Методика оценки формирования и распределения добавленной стоимости

Источник: составлено автором.

На первом этапе требуется выбрать отрасль экономики и корпорации, исследование которых даст максимально объективные результаты, т.е. осуществляющие схожий вид деятельности, имеющие сопоставимый оборот денежных средств и сопоставимый вклад в российскую экономику. В первую очередь необходимо определить отрасли, формирующие значительную часть ВВП Российской Федерации, эти сведения размещены в открытых источниках государственной службы федеральной статистики. Далее, отдано предпочтение рейтингу Forbes, т.к. при его составлении авторы за основу оценки выручки приняли сведения, предоставленные компаниями официально и исследовали данные по таким стейкхолдерам как: собственники и работники. В рейтинге Forbes участвуют компании, в которых участие в капитале со стороны государства и иностранных совладельцев не превышает 50%. Далее изучается рейтинг РБК-500, авторы которого не отстраняются от анализа компаний с участием иностранного и государственного владения.

К выбираемой отрасли предъявлены требования:

- формирует значительную часть валовой добавленной стоимости за 2003-2013 гг. по данным Федеральной службы государственной статистики,

- предприятия отрасли участвуют в рейтинге сегментов по методике РБК-500, т.е. тех корпораций, чья выручка в 2014 году превысила около 77% ВВП России,

- корпорации отрасли входят в список 200 крупнейших частных компаний РФ в 2015 г. по версии Forbes.

На данном этапе предполагается выбрать восемь корпораций из определенной отрасли в соответствии с основным составом учредителей: 4 – государственные и 4 – частные.

На втором этапе необходимо систематизировать и сгруппировать данные отчетностей корпораций по показателям, указанным в таблице 2.

Таблица 2

Показатели для анализа формирования и распределения добавленной стоимости в годовых финансовых отчетах российских корпораций

Источник: Составлено автором на основании Справочной информации: "Формы бухгалтерской отчетности" (Материал подготовлен специалистами Консультант Плюс www.consultant.ru)

Добавленная стоимость для различных категорий стейкхолдеров в бухгалтерской отчетность относится либо к затратной части, либо к доходной.

На третьем этапе – определение структуры формирования добавленной стоимости – для каждой конкретной корпорации нужно рассчитать и проанализировать значения показателей Sод, Sид, Sфд по данным таблицы 2, а также показатель экономической добавленной стоимости EVA по формуле:

EVA = ЧП – СК * СБВ * R _СК, где                              (1)

ЧП – чистая прибыль, обозначаемая в отчетах о прибыли и убытках (стр. 190/2400);

СК – собственный капитал, обозначаемый в отчетах о прибыли и убытках (стр. 490/1300);

СБВ – усредненная ставка безрисковых или малорисковых вложений (например, ставка по депозитам в высоконадежных банках), % годовых.

R_СК – среднерыночная рентабельность собственного капитала для предприятий отрасли, или установленная инвестором в % годовых.

СБВ * R_СК – может быть приравнена к доходности, которую хочет получить собственник, если такая цифра установлена собственником.

На четвертом этапе рассчитывается добавленная стоимость для всех стейкхолдеров российских корпораций Sгос, Sр, Sб, Sдив в соответствии с таблицей 2 и анализируется как сумма:

S гос + S р + S б + S див + EVA = ДС, где               (2)

ДС – добавленная стоимость для всех стейкхолдеров российских корпораций,

EVA – экономическая добавленная стоимость,

S i – добавленная стоимость для группы стейкхолдеров, в соответствии с таблицей 2.

На пятом этапе нужно оценить распределение добавленной стоимости между стейкхолдерами российских корпораций. Для этого рассчитываются коэффициенты добавленной стоимости для каждого стейкхолдера по формуле:

                                        S i /ДС = k i, где                                    (3)

S i – добавленная стоимость для i – стейкхолдера,

k i – коэффициент участия i – стейкхолдера относительно экономической добавленной стоимости

ДС – добавленная стоимость для всех стейкхолдеров российских корпораций.

Познавательные статьи:



Техника прыжка в длину с разбега

Тактические действия в защите

История Олимпийских игр

История развития права интеллектуальной собственности