Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 3

Ликвидность предприятия ─ это способность предприятия быстро мобилизовать имеющиеся средства для оплаты в соответствующие сроки своих обязательств и непредвиденных долгов.

Ликвидность баланса ─ это возможность покрыть за счет имеющихся оборотных средств все обязательства предприятия в установленные сроки.

Ликвидность активов ─ это скорость превращения различных видов активов в денежную форму. Это способность актива служить средством платежа по обязательствам предприятия.

Платежеспособность является частным случаем ликвидности. Она характеризует способность предприятия за счет имеющихся оборотных средств оплатить свои срочные текущие обязательства в установленные сроки.

Этапы анализа:

1. Составление баланса платежеспособности (табл. 5).

2. Сопоставление разных групп активов и пассивов между собой.

3. Расчет показателей платежеспособности.

4. Выводы о платежеспособности.

Таблица 5

Баланс платежеспособности

Анализ платежеспособности

Анализ платежеспособности проводится на основе классификации активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности погашения обязательств по четырем группам:

– А1: наиболее ликвидные (легкореализуемые) активы ─ денежные средства;

– А2: быстрореализуемые активы ─ краткосрочная дебиторская задолженность;

– А3: низколиквидные (медленно реализуемые) активы ─ запасы, долгосрочные финансовые вложения, НДС;

– А4: труднореализуемые активы ─ внеоборотные активы за мину-сом долгосрочных финансовых вложений и долгосрочная дебиторская задолженность.

– П1: наиболее срочные обязательства ─ вся кредиторская задолженность и непогашенные в срок ссуды;

– П2: краткосрочные пассивы ─ краткосрочные кредиты и займы за минусом просроченных ссуд;

– П3: долгосрочные обязательства ─ долгосрочная задолженность;

– П4: постоянные пассивы ─ капитал собственный.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдаются следующие неравенства:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≥ П4.

Анализ ликвидности

1. Коэффициент общей ликвидности. Определяется как отношение оборотных активов (2-й раздел баланса) к сумме долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Показатель должен быть ≥ 1.

2. Коэффициент текущей ликвидности. Определяется путем деления оборотных активов на краткосрочные заемные средства. Показатель должен быть ≥ 2 (экспертная оценка = 3,4).

3. Коэффициент критической ликвидности. Рассчитывается как отношение суммы краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств к краткосрочным заемным средствам. Показатель должен быть ≥ 1. Минимальное (критическое) его значение 0,8. Данный показатель отражает сущность платежеспособности и является основным в системе показателей платежеспособности предприятия.

4. Коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитывается как отношение денежных средств предприятия к краткосрочным заемным средствам. Показатель должен быть ≥ 0,2 (экспертная оценка = 0,5).

Дальнейший анализ основан на более детальном изучении возможностей погашения обязательств, увеличения деловой активности и доходности предприятия, а также эффективной и рациональной структу-ры капитала.

Все показатели анализа финансового состояния предприятия должны рассматриваться во взаимосвязи. Так, например, существует прямая зависимость между показателями рентабельности, деловой активности и рентабельности продаж, а также между показателями рентабельности, деловой активности, рентабельности продаж и финансовой структуры. Эта зависимость проявляется через формулы Дюпона.

где R_a ─ рентабельность активов; П ─ прибыль; К ─ капитал; В ─ выручка от продаж; К_об ─ коэффициент оборачиваемости; R ─ рентабельность продаж.

где К_соб ─ капитал собственный; К_авт ─ коэффициент автономии; К_об.соб. ─ коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Формула Дюпона также показывает зависимость между рентабельностью собственного капитала, коэффициентом оборачиваемости, рентабельностью продаж и показателем, обратным коэффициенту автономии (коэффициентом финансовой зависимости).

где R_с─ рентабельность собственного капитала; К_фз ─ коэффициент финансовой зависимости.

Взаимосвязь оборачиваемости

Познавательные статьи:



Техника нижней прямой подачи мяча

Комплекс физических упражнений для развития мышц плечевого пояса

Стандарт Порядок надевания противочумного костюма

Общеразвивающие упражнения без предметов