Разделение затрат на переменные и постоянные

↑

▷ Содержание

Стр 1 из 3Следующая ⇒

Тема 7

АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ.

Применяется для определения:

1) Безубыточного объема производства

2) Зависимости финансового результата от факторов, учитываемых в модели

3) Запаса финансовой прочности

4) Уровня производственного риска

5) Целесообразности собственного производства или закупки

6) Минимальной договорной цены на некоторый период

Предпосылки модели:

Разделение затрат на переменные и постоянные

В реальности существуют смешанные затраты (электроэнергия, транспорт, содержание и эксплуатация оборудования). Выделение в них переменной и постоянной части происходит с помощью специальных методов. Уровень постоянных затрат остается неизменным в ограниченном диапазоне производства.

Линейная зависимость между объемом реализации и переменными издержками

Линейность кривой продаж означает, что рынок сбыта продукции компании совершенен

Линейность кривой постоянных издержек говорит о постоянстве цен на ресурсы и постоянной отдаче от масштабов производства. При иных условиях линейный анализ дает лишь приблизительное описание безубыточности компании.

Ассортимент продукции не меняется

4. Объем производства и реализации в плановом периоде равны

Предпосылки соответствуют массовому производству с достаточно продолжительным производственным циклом.

ВЫВОД ОСНОВНЫХ ФОРМУЛ

Порог рентабельности

Финансового менеджера больше интересует не количественное выражение объема реализации, а выручка от реализации, соответствующая этому уровню. Для этого достаточно умножить количество проданных изделий, обеспечивающих безубыточность, на цену продажи.

TR* = P·Q* = P· (FC – CM_УД) = FC/ (CM_УД/P) = FC/CM_%

В результате получаем более важную формулу

BSV = TR* = FC/CM_%

Где BSV (Breakpoint Sales Value) – безубыточный объем продаж в стоимостном выражении,

CМ_% – маржинальный доход в относительном выражении.

СМ_% = (P – AVC)/P = (TR-VC)/TR

Маржинальный доход в относительном выражении показывает долю маржинального дохода в выручке или среднюю долю маржинального дохода в цене продукции. По своему смыслу он тесно связан с торговой наценкой. Только торговая наценка, обычно, показывает процент прибыли, который добавляется к затратам, а маржинальный доход в относительном выражении показывает процент прибыли в цене продукции. На практике удельный маржинальный доход часто называют маржей прибыли.

Порогом рентабельности называют уровень выручки в точке безубыточности, другими словами порог рентабельности это безубыточный объем продаж.

Очень часто фирме необходимо определить объем продаж при плановом уровне прибыли, в этом случае плановый уровень прибыли можно отнести к дополнительным постоянным издержкам, а полученное значение объема продаж тоже называют порогом рентабельности.

В зависимости от того насколько широко или узко компания определяет величину своих постоянных расходов, на практике принято говорить о разных уровнях безубыточности или разных уровнях порогов рентабельности. Как правило, эти уровни выглядят следующим образом:

Количество единиц продукции при планируемом уровне прибыли можно рассчитать по формуле

*

Операционный рычаг – наличие постоянных расходов в себестоимости продукции.

Показателем операционного рычага является доля постоянных расходов в себестоимости продукции, либо отношение постоянных и переменных расходов.

Эффект операционного рычага – более сильное изменение операционной прибыли по сравнению с изменением выручки.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Таким образом, сила воздействия операционного рычага характеризует уровень делового риска компании.

Эффект операционного рычага (DOL – Degree Of Operation Leverage) измеряется чувствительностью операционной прибыли к изменению выручки.

Финансовый рычаг – это использование заемных средств в капитале организации

Показателем финансового рычага является отношение между величиной заемных и собственных или доля заемных средств в общем капитале компании.

Перед компанией, встает вопрос, какую структуру капитала выбрать: минимизировать финансовый риск (риск неисполнения обязательств по заемному капиталу, риск банкротства) или увеличить благосостояние ее собственников (например, через увеличение рентабельности собственного капитала)?

Тема 7

АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ.

Применяется для определения:

1) Безубыточного объема производства

2) Зависимости финансового результата от факторов, учитываемых в модели

3) Запаса финансовой прочности

4) Уровня производственного риска

5) Целесообразности собственного производства или закупки

6) Минимальной договорной цены на некоторый период

Предпосылки модели:

Разделение затрат на переменные и постоянные

В реальности существуют смешанные затраты (электроэнергия, транспорт, содержание и эксплуатация оборудования). Выделение в них переменной и постоянной части происходит с помощью специальных методов. Уровень постоянных затрат остается неизменным в ограниченном диапазоне производства.

Познавательные статьи:



Техника прыжка в длину с разбега

Тактические действия в защите

История Олимпийских игр

История развития права интеллектуальной собственности