Состав и структура заемного капитала

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 9 из 15Следующая ⇒

Классификация заемных средств

1. По целям привлечения:

1) средства, привлекаемые для воспроизводства ос­новных средств и нематериальных активов. Основные средства это активы, по отношению к которым единовременно выполняются следую­щие условия: использование в производстве про­дукции; использование в течение длительного пе­риода времени, т.е. срока полезной эксплуатации свыше 12 месяцев. Последующая перепродажа данных активов не предполагается, они способны приносить организации экономические выгоды в будущем. Нематериальные активы - это активы, по отноше­нию к которым единовременно выполняются сле­дующие условия:

а) отсутствие материально-вещественной (физи­ческой) формы и структуры;

б) возможность идентификации предприятием от другого имущества;

в) использование в производстве продукции (работ, услуг) либо для управленческих нужд организации;

г) использование в течение длительного периода времени;

д) последующая перепродажа данных активов не предполагается;

е) способность приносить предприятию экономи­ческие выгоды в будущем;

ж) наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого акти­ва и исключительного права у организации на результаты интеллектуальной деятельности;

2) Средства, привлекаемые для пополнения оборот­ных активов.

Оборотные активы это часть имущества предприя­тия, которая включает:

а) запасы: сырье и материалы; затраты в незавер­шенном производстве; готовую продукцию и то­вары; товары отгруженные;

б) налог на добавленную стоимость;

в) дебиторскую задолженность предприятия, пла­тежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев;

г) краткосрочные финансовые вложения;

д) денежные средства организации;

3) средства, привлекаемые для удовлетворения со­циальных нужд.

2. По форме привлечения: в денежной форме (ва­люта РФ; иностранная валюта; денежные документы).

3. По источникам привлечения: внутренние заем­ные средства; внешние заемные средства.

4. В зависимости от обеспечения: обеспеченные залогом; закла­дом; поручительством; гарантией; необеспеченные.

Кредит — система экономических отношений, возникающая при передаче имущества в денежной или натуральной форме от одних юридических или физических лиц другим на условиях возвратности, срочности, платности и целевого назначения.

Банковский кредит — предоставление банком юри­дическим и физическим лицам денежные средства на определенные в договоре срок и цели, на возвратной основе с уплатой заранее оговоренного процента.

Коммерческий кредит — предоставление по до­говору займа одной организацией другой организа­ции отсрочки уплаты денежных средств либо иного имущества.

В составе заемного капитала выделяют кратко­срочные, среднесрочные и долгосрочные финансо­вые обязательства.

Структура заемного капитала:

1. долгосрочные — кредиты и займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев;

2. кратковременные — кредиты и займы, подлежа­щие погашению в течение 12 месяцев;

3. кредиторская задолженность предприятия: по­ставщикам и подрядчикам; векселя к уплате; аван­сы полученные; персоналу по оплате труда.

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности — отношение произ­ведения средних остатков кредиторской задолжен­ности предприятия и количества дней в исследуемом периоде к сумме погашенной кредиторской задол­женности за отчетный период.

Анализ стоимости капитала.

Стоимость капитала - это:

а) часть прибыли, уплачиваемой предприятием за использование сформированного или вновь привлеченного капитала для обеспечения процесса производства и реализации продукции;

б) минимальная норма прибыли от основного вида деятельности;

в) дисконтная ставка, используемая в процессе реального и финансового инвестирования.

Реальные инвестиции - это вложения капитальных ресурсов, направленные на:

а) совершенствование и обновление материально-технической базы предприятия

б) наращивание производственной мощности

в) освоение новых технологий

г) выпуск новых видов продукции

д) осуществление инновационных мероприятий

Финансовые инвестиции - это долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, совместную деятельность, в займы, предоставленные другим предприятиям, критерий оценки доходности лизинговых операций, способ оценки эффекта финансового левериджа, экономический показатель, характеризующий уровень рыночной стоимости акционерных обществ.

Показатели стоимости капитала.

1. ЦСК= ВЧП/СК*100

Где ЦСК- стоимость собственного капитала предприятия в исследуемом периоде

ВЧП- сумма чистой прибыли, выплаченная учредителям (участникам) предприятия в анализируемом периоде

СК - средневзвешенная величина собственного капитала в изучаемом периоде.

ЦСК= ВЧПо/СКо*100, где ЦСК усл. = ВЧП1/СКо*100;

ЦСК 1= ВЧП1/СК1*100

Общее изменение стоимости собственного капитала:

∆ ЦСК= ЦСК 1- ЦСК о; в т.ч. за счет изменения:

1) суммы чистой прибыли, выплаченной учредителям (участникам) предприятия:

∆ ЦСК(ВЧП)= ЦСК усл- ЦСК о;

2)средней суммы собственного капитала:

∆ ЦСК(СК)= ЦСК 1- ЦСК УСЛ;

2. ЦДК=ВД/АК*100,

где ЦДК- стоимость дополнительно привлекаемого капитала за счет эмиссии акций

ВД - сумма выплаченных дивидендов

АК- сумма акционерного капитала

ЦДКо=ВДо/АКо*100

Где УДК усл=ВД1/АКо*100

Ц1=ВД1/АК1*100

Общее изменение результативного показателя:

∆ ЦДК= ЦДК1- УДКо; в т.ч. за счет изменения

1) суммы выплаченных дивидендов:

∆ ЦДК(ВД)= У усл-Цо

2) размера акционерного капитала

∆ ЦДК(АК)= Ц1-Цусл.

3.ЦКР= ПК/МС*100

где ЦКР - стоимость заемного капитала

ПК-сумма процентов, подлежащих уплате за предоставленный кредит

МС- мобилизованные средства

4. Цфл = ((Сл-НА)*(1-Кн))/(1-3фл)

где Цфл- стоимость финансового лизинга

Сл - годовая ставка процента по лизингу

НА - норма амортизации актива

Кн - ставка налога на прибыль

3фл-представленное в виде десятичной дроби отношение затрат на привлечение объекта лизинга к стоимости данного объекта (актива)

5. ЦОБЛ=ПО/СО*100

где ЦОБЛ- стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет выпуска облигаций

ПО-сумма выплаченных по облигациям процентов

СО- текущая стоимость облигаций

6. Ц=Еyg*Цi

где Ц - средневзвешенная стоимость совокупного капитала предприятия

yg- структура капитала

Цi-цена составляющих капитала.

Познавательные статьи:



Техника прыжка в длину с разбега

Тактические действия в защите

История Олимпийских игр

История развития права интеллектуальной собственности