Система показателей эффективности и интенсивности использования собственного капитала

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 8 из 22Следующая ⇒

Анализ эффективности использования собственного капитала организации представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

·оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т. е. использование собственного и заемного капитала;

·обосновать возможные и применимые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

·выявить доступные источники средств, оценить разные способы их мобилизации;

·спрогнозировать положение организации на рынке капиталов.

Анализ проводится с помощью различных типов моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Наиболее приемлемыми для анализа собственного капитала являются следующие методы: структурный, динамический и коэффициентный.

Коэффициентный анализ ‑ ведущий метод анализа эффективности использования собственного капитала организации, применяемый различными менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами.

Известно множество различных коэффициентов, используемых в анализе собственного капитала. Основные из них можно объединить в четыре группы (табл. 3.2).

Таблица 3.2. Финансовые коэффициенты в анализе собственного капитала

Условные обозначения, приведенные в табл. 3.2:

СКп, СКи ‑ поступивший и использованный собственный капитал;

СКн, СКк ‑ собственный капитал на начало и конец года;

СОС ‑ собственные оборотные средства;

А ‑ всего активов (итог баланса);

З ‑ стоимость запасов;

ДО ‑ долгосрочные обязательства;

Б ‑ итог баланса (всего пассивов);

ЗК ‑ заемный капитал;

КО ‑ краткосрочные обязательства;

ВА, ОА ‑ внеоборотные и оборотные активы;

Выр ‑ выручка от продажи;

ВСД ‑ среднедневная выручка от продажи;

ЧП, Р_нак ‑ чистая прибыль и прибыль на накопление.

Рассмотрим практическое применение этих финансовых коэффициентов по каждой группе на материалах условной организации.

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления выше, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Для определения доли участия собственного капитала в формировании оборотных активов анализируются показатели второй группы: коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности. Данные коэффициенты оцениваются в динамике, сравниваются с установленными нормативами и могут быть использованы при проведении комплексной оценки финансового состояния организации.

Эффективность использования собственного капитала характеризуется, прежде всего, показателями оборачиваемости (в оборотах и днях), коэффициентами рентабельности и роста. Оборачиваемость собственного капитала, исчисляемая в оборотах, определяется как отношение объема выручки от продажи к среднегодовой стоимости собственного капитала. Этот показатель характеризует различные виды деятельности с точки зрения:

·коммерческой ‑ отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность;

·финансовой ‑ скорость оборота вложенного капитала;

·экономической ‑ активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.

Если коэффициент оборачиваемости значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, то это влечет увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники организации. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи, с чем организация может иметь серьезные затруднения, обусловленные изменением доходов. Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала можно рассчитывать в днях. Для этого количество дней в году делят на рассчитанный коэффициент оборачиваемости в оборотах. Рост его в динамике считается отрицательным, поскольку увеличивается количество дней, требуемых для осуществления одного оборота собственного капитала.

Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестированных собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

В учетно-аналитической практике возможности организации по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств определяются с помощью коэффициента роста собственного капитала или устойчивости экономического роста. Он определяет, какими темпами увеличивается экономический потенциал организации.

Познавательные статьи:



Формы дистанционного обучения

Передача мяча двумя руками снизу

Значение правильной осанки для жизнедеятельности человека

Основные ошибки при выполнении передач мяча на месте