Баланс Національного банку України

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 9 из 9

Активи балансу –цеджерела формування грошової бази.Збіль-шуючи активи, НБУ створює гроші, а скорочуючи – знищує їх. Мож-ливості НБУ щодо надання кредитів практично безмежні, оскільки його боргові зобов’язання фактично набувають форми грошей.

У пасивах балансу грошова база розподіляється між готівкою, яка перебуває в обігу, та депозитами комерційних банків і уряду. Депозити – грошові кошти та цінні папери, віддані на зберігання банкам або іншим фінансово-кредитним установам. Депозити комер-ційних банків, які зберігаються в НБУ, набувають форми резервів банківської системи і перестають бути грошима.

Ті банкноти, які вийшли за межі НБУ, розподіляються на дві частини: одна залишається в користуванні домогосподарств, під-приємств, установ і організацій, інша – спрямовується на зберігання в комерційні банки, набуває форми депозитів (резервів) комерційних банків, і є головним джерелом банківських кредитних ресурсів.

Комерційними банками застосовуються різні способи залучення депозитних вкладів. Безстрокові безвідсоткові вклади зазвичай дають право їх власникам сплачувати витрати чеками в межах суми, наявної на депозитному рахунку. Чеки, як і банкноти, виконують функцію платіжного засобу. Якщо, наприклад, клієнт банку «Актив» переказує 10 тис грн на рахунок клієнта АКБ «Надра», то це означає, що відбулося переміщення депозитів з одного банку в інший. Загаль-ний їх обсяг в банківській системі залишився незмінним.

Розглянемо прийняття готівки на депозитний рахунок на прик-ладі. Нехай власник перукарні свій щоденний виторг на суму 500 грн вкладає в комерційний банк «Капітал» на депозитний рахунок. Це збільшує обсяг депозитів названого банку і водночас збільшує обсяг депозитів всієї банківської системи.

Видача позик теж збільшує депозити банку, який видає позики, і всієї банківської системи. Нехай акціонерне товариство «Стірол» за домовленістю з банком «Актив» отримує від нього кредит 100 тис. грн для виплати заробітної плати своїм працівникам. Це збільшить активи АКБ «Актив» і пасиви (депозити) на цю суму, оскільки кредитування фірми здійснюється з вкладу до запитання. Ця операція не впливає на рівень депозитів інших банків, але сумарна оцінка депозитів усіх банків зросте.

Банкноти (готівка), що зберігаються економічними суб’єктами на депозитних рахунках комерційних банків, надаються як кредити іншим суб’єктам. Але на відміну від НБУ можливості розширення кредиту комерційними банками обмежені. Це пояснюється тим, що відкриваючи рахунки «до запитання», комерційний банк зобов’яза-ний в будь-який момент (за вимогою свого клієнта) видати йому готівку у розмірі вкладу. Для реалізації цього зобов’язання комерцій-ний банк повинен мати резерв готівкових грошей.

У банківській діяльності резерви – це сума грошових коштів, які зберігаються на банківських рахунках. Вони набувають таких форм: обов’язкових, вільних (надлишкових), фактичних. Обов’язкові резерви (R_min) – являють собою мінімальний розмір депозитів, який комерційні банки мають зберігати в НБУ на безвідсотковій основі. Вільні резерви (В) – це касові залишки комерційних банків або сума, яку комерційні банки залишають у себе. Фактичні резерви (TR) – це сума обов’язкових і надлишкових резервів, тобто TR = R + B. Їх сума вказана у балансі кожного комерційного банку.

Попит на гроші (крива М^D) є спадною функцію від ставки відсотка (r) за певного рівня доходу. За незмінного рівня цін номінальні та реальні відсоткові ставки є однаковими.

У точці Е перетину кривих M^S і М^D встановлюється рівновага.

Рис. 5.6. Короткострокова рівновага на грошовому ринку

Гнучка відсоткова ставка автоматично відновлює можливі пору-шення рівноваги. Механізм порушення та відновлення коротко-строкової рівноваги на грошовому ринку такий: якщо відсоткова ставкаперевищує рівноважний рівень – зросла з r₀ до r_1, то попит на гроші скоротиться від до , а пропозиція, залишив-шись на попередньому рівні , буде перевищувати попит. Ви-сока відсоткова ставка зумовлює падіння курсу акцій, облігацій тощо. Домогосподарства і підприємці почнуть скуповувати їх, очікуючи зростання доходу від них в майбутньому. За цих умов банки змушені знижувати відсоткові ставки, а економічні агенти почнуть зміню-вати структуру своїх активів. На грошовому ринку відновиться рівно-вага, позначена на графіку точкою Е.

Якщо відсоткова ставка буде нижчою від рівноважного рівня r ₂, то на грошовому ринку спостерігатиметься дефіцит грошових ресурсів, оскільки попит на гроші буде перевищувати про-позицію їх . Для відновлення порушеної рівноваги еконо-мічні суб’єкти почнуть продавати цінні папери, очікуючи падіння від них доходу у майбутньому. Банки змушені підвищувати відсоткові ставки. На грошовому ринку знову відновиться рівновага.

Причинами коливання рівноваги на грошовому ринку можуть бути екзогенні чинники: рівень доходу (схема а), та обсяг пропозиції грошей (схема б) на рис. 5.7. Як видно, в результаті зміни обсягу доходу крива попиту на гроші М^D(N₁) змістилась праворуч, що зумовило зростання відсоткової ставки від r₁ до r₂.

На схемі б) рис. 5.7 зображено вплив з меншення обсягу пропо-зиції грошей з до за незмінного попиту на гроші. Цей фактор також зумовив зростання ставки відсотка від r₁ до r₂.

Отже, збільшення пропозиції грошейза незмінного рівня доходу або зменшення попиту на гроші внаслідок зменшення доходу, спри-чинять рух відсоткової ставки у бік її зниження.

Зв’язок між рівнем доходу та величиною відсоткової ставкидослідив Е. Хансен. Криву цього зв’язку називають кривою ліквід-ності грошей (LM).

На рис. 5.8. показано, що для забезпечення рівноваги на грошо-вому ринку необхідно, щоб при зростанні доходу, за незмінної пропо-зиції грошей, зростала відсоткова ставка. За цих умов альтернативна вартість зберігання грошей зросте, курс державних облігацій змен-шиться, що обумовить зменшення спекулятивного попиту на гроші, спричинить зростання фінансових активів в економічних суб’єктів і в такий спосіб підтримає рівновагу на грошовому ринку.

Довгострокова рівновага на грошовому ринку за умовами відріз-няється від короткострокової. Особливістю є те, що зміна пропозиції грошей M^S впливає на зміну відсоткових ставок тільки у корот-костроковому періоді. У довгостроковому періодіставки відсотка втрачають будь-який зв’язок із попитом на гроші та пропозицією гро-шей. Пояснюється такий результат тим, що в процесі кон’юнктурних коливань рівень відсоткової ставки буде прямувати до рівноважного значення, незалежно від кількості грошей в економіці, тобто у довгостроковому періоді попит на гроші не залежить від їх ціни (величини відсоткової ставки).

Рис. 5.7. Фактори змін на грошовому ринку

Рис. 5.8. Крива LM (ліквідності грошей) Е. Хансена

Рівняння довгострокової рівноваги на грошовому ринку, виве-дене М. Фрідменом, називають монетарним правилом:

, (5.22)

де – середній довгостроковий темп приросту пропозиції грошей;

– середньорічний довгостроковий темп змін національного доходу;

– темп очікуваної інфляції.

Щоб монетарна політика зниження відсоткових ставок (з метою стимулювання економічного зростання) не виявилася згубною у перс-пективі, необхідно досягти її узгодження з довгостроковою грошовою стратегією, яка ґрунтується на монетарному рівнянні М. Фрідмена.

Тести

1. Гроші служать:

а) засобом обігу;

б) засобом збереження цінності;

в) рахунковою одиницею;

г) усі відповіді є правильними;

д) немає правильної відповіді.

2. Попит на гроші для операцій змінюється у такий спосіб:

а) зростає при підвищенні відсоткової ставки;

б) зростає при зниженні відсоткової ставки;

в) знижується у міру зростання номінального ВВП;

г) знижується при зменшенні номінального ВВП;

д) немає правильної відповіді.

3. Попит на гроші з боку активів з’являється у зв’язку з тим, що гроші є:

а) засобом обігу;

б) рахунковою одиницею;

в) засобом збереження цінності;

г) усі попередні відповіді є правильними;

д) через інші причини.

4. Якщо гроші для операцій обертаються в середньому 5 разів на рік, то кількість грошей, необхідних для обслуговування обміну, на які з’являється попит:

а) в 5 разів більше від номінального обсягу ВВП;

б) становить 20% номінального ВВП;

в) дорівнює відношенню: 5/номінальний обсяг ВВП;

г) 20/номінальний обсяг ВВП;

д) 20/5.

5. Якщо ми позначимо рівень цін, виражений у виді індексу, як Р, а цінність грошей як Д, то:

а) Р = Д – 1, б) Д = 1/Р, в) 1 = Д/Р, г) Д = Р – 1, д) Д = 1 – Р.

6. Загальна грошова маса зростає щоразу, коли комерційні банки:

а) збільшують свої внески в центральному банку;

б) збільшують обсяг позик для населення;

в) збільшують свої зобов’язання за поточними рахунками шляхом отримання наявних і безготівкових грошей від населення за
внесками;

г) змінюють частину своїх внесків у центральному банку;

д) зменшують свої зобов’язання за поточними рахунками, виплачуючи наявні або безготівкові гроші за внесками.

Познавательные статьи:



Техника прыжка в длину с разбега

Тактические действия в защите

История Олимпийских игр

История развития права интеллектуальной собственности