Разработка платежного календаря.

↑

▷ Содержание

Стр 1 из 4Следующая ⇒

Тема лекции: «Планирование и оптимизация денежных потоков»

План лекции.

1. Разработка плана поступления и расходования денежных средств.

Разработка платежного календаря.

Оптимизация среднего остатка денежных активов.

Оптимизация платежного оборота предприятия.

РАЗРАБОТКА ПЛАНА ПОСТУПЛЕНИЯ И РАСХОДОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.

План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия.

Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.

План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предприятии в такой последовательности:

На первом этапе прогнозируется поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности предприятия.

На втором этапе разрабатываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия.

На третьем этапе рассчитываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности предприятия.

На четвертом этапе прогнозируются валовой и чистый денежные потоки, а также динамика остатков денежных средств по предприятию в целом.

I. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия осуществляется двумя основными способами: 1) исходя из планируемого объема реализации продукции; 2) исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли.

1. При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции расчет отдельных показателей плана осуществляется в такой последовательности:

Определение планового объема реализации продукции базируется на разработанной производственной программе (плане производства продукции), учитывающей потенциал соответствующего товарного рынка. Модель расчета планового объема реализации продукции имеет следующий вид:

где ОР_П — плановый объем реализации продукции в рассматриваемом периоде (месяце);

ЗГП_Н — сумма запасов готовой продукции на начало планируемого периода;

ПТП — суммарный объем производства готовой товарной продукции в рассматриваемом плановом периоде;

ЗГП_К — сумма запасов готовой продукции на конец рассматриваемого периода.

Расчет планового коэффициента инкассации дебиторской задолженности осуществляется исходя из фактического его уровня в отчетном периоде с учетом намечаемых мероприятий по изменению политики предоставления товарного кредита.

Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции осуществляется по следующей формуле:

Где

ПДС_П — плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ОР_ПН — плановый объем реализации продукции за на личный расчет в рассматриваемом периоде;

ОР_ПК — объем реализации продукции в кредит в текущем периоде;

КИ — коэффициент текущей инкассации дебиторской задолженности, выраженный десятичной дробью;

НО_пр — сумма ранее неинкассированного остатка дебиторской задолженности.

Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции является одним из наиболее трудоемких этапов прогнозирования денежных потоков предприятия. В его основе лежит калькулирование себестоимости отдельных видов продукции. В наиболее общем виде плановая сумма совокупных операционных затрат предприятия может быть представлена следующим расчетным алгоритмом:

где ОЗ_П — плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

ПЗ_Пi — плановая сумма прямых затрат на производство единицы продукции;

ОПЗ_Пi — плановая сумма общепроизводственных (непрямых) затрат на производство единицы продукции;

ОП_Пi — планируемый объем производства конкретных видов продукции в натуральном выражении;

ЗР_Пi — плановая сумма затрат на реализацию единицы продукции;

ОР_Пi — планируемый объем реализации конкретных видов продукции в натуральном выражении;

ОХЗ_П — плановая сумма общехозяйственных затрат предприятия (административно-управленческих расходов по предприятию в целом).

Расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции), осуществляется исходя из планируемого объема реализации отдельных видов продукции и соответствующих ставок налога на добавленную стоимость, акцизного сбора и других аналогичных налогов.

Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности производится по следующей формуле:

где ВП_П — плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ОР_П — плановый объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ОЗ_П — плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

НП_Д — плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции).

Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли, осуществляется по следующей формуле:

где НП_П — плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;

ВП_П — плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности;

Н_п — ставка налога на прибыль, в процентах;

Н_пп — сумма прочих налогов и сборов, уплачиваемых за счет прибыли.

Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности производится по формуле:

где ЧП_П — плановая сумма чистой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ВП_П — плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

НП_П — плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли.

Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности осуществляется по следующей формуле:

где РДС_П — плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ОЗ_П — плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

НП_Д — плановая сумма налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);

НП_П—плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;

АО_П — плановая сумма амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов.

Расчет плановой суммы чистого денежного потока может быть осуществлен по любому из рассматриваемых ниже алгоритмов:

где ЧДП_П — плановая сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ЧП_П — плановая сумма чистой прибыли предприятия по операционной деятельности;

АО_П — плановая сумма амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов;

ПДС_П — плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции;

РДС_П —плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности.

Пример прогнозирования поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции представлен в табл.

Прогнозные расчеты поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции

(тыс. усл. ден. ед.)

2. При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли расчет отдельных показателей плана осуществляется в такой последовательности:

Определение плановой целевой суммы чистой прибыли предприятия представляет собой наиболее сложный этап в системе прогнозных расчетов денежных потоков.

Целевая сумма чистой прибыли представляет собой плановую потребность в финансовых ресурсах, формируемых за счет этого источника, обеспечивающую реализацию целей развития предприятия в предстоящем периоде.

Расчет плановой целевой суммы валовой прибыли предприятия осуществляется по следующей формуле:

где ВПц —целевая сумма валовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;

ЧПц —целевая сумма чистой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;

Н_п — сводная ставка налога на прибыль и других налогов, уплачиваемых за счет прибыли, выраженная десятичной дробью.

Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли, производится по формуле:

где НП_П —плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;

ВПц —целевая сумма валовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;

ЧПц —целевая сумма чистой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде.

Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции при этом методе прогнозирования носит обобщенный характер, так как предполагает, что производственная программа под целевую сумму прибыли еще не сформирована. Упрощенный алгоритм осуществления таких расчетов имеет следующий вид:

где ОЗ_П — плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ОЗпост — фактическая сумма постоянных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде;

ОЗ_пер — фактическая сумма переменных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде;

ВПц — плановая целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия;

ВПф— фактическая сумма валовой операционной прибыли предприятия в аналогичном предшествующем периоде.

В составе плановых операционных затрат отдельной позицией отражается сумма амортизационных отчислений.

Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции осуществляется по следующей формуле:

где ПДС_П—плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ВПц — плановая целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия;

ОЗ_П — плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде;

Н_д — сводная ставка налога на добавленную стоимость и других налогов и сборов, уплачиваемых за счет доходов, выраженная десятичной дробью.

Расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции), производится по такой формуле:

где НП_Д — плановая сумма налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);

ПДС_П — плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ОЗ_П — плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ВП_ц — плановая целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия.

Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности основывается на плановых операционных затратах предприятия (без суммы амортизационных отчислений) и плановой сумме налогов и сборов, уплачиваемых за счет доходов и прибыли (формула этого расчета рассмотрена ранее).

II. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности осуществляется методом прямого счета. Основой осуществления этих расчетов являются:

1. Программа реального инвестирования, характеризующая объем вложения денежных средств в разрезе отдельных осуществляемых или намечаемых к реализации инвестиционных проектов.

Тема лекции: «Планирование и оптимизация денежных потоков»

План лекции.

1. Разработка плана поступления и расходования денежных средств.

Разработка платежного календаря.

Познавательные статьи:



Алгоритмические операторы Matlab

Конструирование и порядок расчёта дорожной одежды

Исследования учёных: почему помогают молитвы?

Почему терпят неудачу многие предприниматели?