Основные направления денежно кредитной политики банка России на ближайшую перспективу. Критический анализ характера денежно кредитной политики в России

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 15 из 16Следующая ⇒

Принципы денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу:

•Банк России в предстоящий трехлетний перио планирует к 2015 году завершить переход к режиму таргетирования инфляции. В рамках данного режима приоритетной целью денежно-кредитной политики является обеспечение ценовой стабильности(темп роста цен-маленький). Денежно-кредитная политика, направленная на контроль над инфляцией, будет способствовать достижению более общих экономических целей(обеспечение условий для устойчивого и сбалансированного экономического роста, поддержание финансовой стабильности.

•В качестве главной цели денежно-кредитной политики Банка России ставится задача снижения темпов прироста потребительских цен. В основе решений в области денежно-кредитной политики будут лежать прогнозы инфляции и оценки перспектив экономического роста, а также динамика инфляционных ожиданий и особенности трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики.

•Реализация денежно-кредитной политики будет основана на управлении процентными ставками денежного рынка с помощью инструментов предоставления и изъятия ликвидности. Процентная политика будет играть ключевую роль в процессе реализации денежно-кредитной политики.

• В среднесрочной перспективе важной стратегической задачей будет выстраивание более действенного трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики, а также повышение доверия к Банку России как органу, отвечающему за ценовую стабильность, что создаст основу для лучшего управления инфляционными ожиданиями субъектов экономики.

• В целях дальнейшего повышения действенности процентной политики Банк России в предстоящий трехлетний период предполагает осуществить переход к плавающему валютному курсу, отказавшись от использования связанных с уровнем курса операционных ориентиров курсовой политики. Соответственно, в рамках данного режима проведение регулярных валютных интервенций с целью воздействия на динамику курса рубля будет прекращено.

• Одной из основных задач Банка России в среднесрочной перспективе будет оставаться обеспечение финансовой стабильности. В целях поддержания финансовой стабильности предполагается уделять повышенное внимание своевременной идентификации и оценке системных рисков и обеспечению прозрачности деятельности кредитных организаций. Одним из основных инструментов реализации этих задач послужит развитие риск-ориентированных подходов при осуществлении надзора, базирующихся на лучшей зарубежной практике. Продолжится использование дифференцированного режима надзора за отдельными кредитными организациями в зависимости от их системной значимости, уровня прозрачности, сложности бизнеса и степени соблюдения регулятивных норм.

•Достигнутые условия вступления России во Всемирную торговую организацию (ВТО) позволят сохранить сложившиеся условия конкуренции в банковском секторе и создать дополнительные механизмы доверия к равенству регулятивных условий деятельности российских банков вне зависимости от источника происхождения капитала.

• Одним из важных направлений деятельности Банка России останется содействие развитию рынка производных финансовых инструментов, предоставляющего субъектам экономики возможности по хеджированию курсового и процентного рисков, одновременно с формированием современных механизмов регулирования и надзора за рисками кредитных организаций на указанных сегментах финансового рынка.

•Банк России также продолжит уделять внимание совершенствованию российской национальной платежной системы, эффективная работа которой, в том числе во взаимодействии с зарубежными платежными системами, является необходимым условием повышения действенности мер денежно-кредитного регулирования и развития внутреннего финансового рынка.

•Высокая степень влияния регулируемых цен и тарифов на темпы роста потребительских цен обусловливает целесообразность принятия решений об их индексации с учетом целевых ориентиров по инфляции. Последовательное проведение бюджетной политики, направленной на постепенное сокращение не нефтегазового дефицита бюджета и обеспечение долгосрочной сбалансированности и устойчивости бюджетной системы, будет вносить позитивный вклад в поддержание финансовой и общей макроэкономической стабильности, создавая, таким образом, благоприятные условия для экономического роста и достижения целей денежно-кредитной политики.

46. Инструменты и методы ден-кред п-ки.
Денежно-кредитная (монетарная) политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Центральный банк.

Рассмотрим закон о банке России.

ФЗ №245 от 30.09.2010 (с ред. от 06.10.2011)

(в ред. Федерального закона от 19.07.2009 N 192-ФЗ)

Закон о ЦБ содержит 8 таких инструментов
1.% ставки по операциям банков

2.Номативы обязательных резервов

3.Операции на открытом рынке

4.Валютные интервенции

5.Рефинансирование банков

6.Установление ориентиров роста денежной массы

7.Прямые количественные ограничения

8.Выпуст от своего имени облигаций

- Ставка рефинансирования банка россии является скорее индикаторо финансового рынка индикатором стабильности экономики РФ. Ставка рефинансирования в других странах является действенным индикатором инструментом ЦБ. От нее реально зависит объем получаемых банками кредитов их стоимось -> стоимость кредитов банк сектора для клиентуры.

- Операции на открытом рынке представляют собой операции по прямй купле продаже гос ценных бумаг на вторичном рынке, а также операции с обратным выкупом-продажей этих ценных бумаг, так называемы сделки РЕПО.

Сделка репо:

1 по первой части сделки первая сторона продает ценные бумаги второй стороне, 1 берет на себя обязательство выкупить эти ценные бумаги второй стороны в течении опред срока

2 по второй части сделки эти ценные бумаги продаются первой стороне

1Прямое РЕПО- это если первой стор выступает ком банк

2Обратное РЕПО—если певрой стороной Цб

Операция РЕПО является аналогом кредитования под залог ценных бумаг

-Под валютными интервенциями понимается купля-продажа ЦБ иностранной валюты для воздействия на курс нац денежной единицы и на суммарный спрос и предложение денег
Проводя такие операции ЦБ:

1Выкупает избыточное предложение ин валюты на внутреннем валютном рынке, не допуская укрепления нац валюты и способствуя ден массы в обращении
2 продает иностарнную валюту из своих ЗВ резервов, не допускает девальвации нац валюты и понижает ден массу в обращении

-Рефинансирование – кредитование банком россии кредитных организаций
Поддержание текущей ликвидности ком банков предотвращение банкротств банков, пополнен е ресурсной базы ком банков на разные сроки.
Кредиты реФИНАНСИРОВАНИЯ В ОВСЕМ МИРЕ ЯВЛЯЮТСЯ ИСТОЧНИКОМ ДЕНЕЖНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ ЦБ И ФАКТОРОМ РОСТА ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ
- Установление ориентиров роста ден массы
В течении ряда лет ЦБ проводил политику ден. Таргетирования т.е. формировал свое денежное предложение в соответствии с установленными целевыми параметрами прироста денежной массы.

Сейсас отказался от использования этого инструмента
- Прямые количественные ограничения это совокупность административных методов методов, применяемых ЦБ в отношении количественных и начальных параметров деятельности кредитных организаций и операций самого банка.
Это это направленное устранение для банков лимитов на ставку кредитования, на размер банковской маржи, на установление тарифов за оказание отдельных видов банковских услуг.
- Выпуск облигаций ЦБ. Воздействие этого инструмента на объем ликвидности банковского сектора заключается в изъятии денег из обращения в случае продажи ЦБ своих облигаций коммерческим банкам или в случае погашения итих облигаций. Т.е ЦБ имеет право выпускать облигации и разменять их по закрытой среди банков]

Познавательные статьи:



Техника прыжка в длину с разбега

Тактические действия в защите

История Олимпийских игр

История развития права интеллектуальной собственности