Современные тенденции деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг в Российской Федерации

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 14 из 47Следующая ⇒

Согласно законодательству Российской Федерации, банки имеют право совершать такие операции как выпуск, покупка, продажа, учет, хранение ценных бумаг, а также оказывать услуги доверительного управления. Это дает коммерческим банкам возможность быть полноценными участниками рынка ценных бумаги открывает доступ к эффективным инструментам инвестирования. Российские банки сегодня – одни из крупнейших операторов финансового рынка в стране, через них концентрируются средства институциональных инвесторов. В данной статье рассматривается вопросы, связанные с эффективностью и основными тенденциями деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг в России.

Коммерческий банк на рынке ценных бумаг может выступать в четырех основных ролях: как эмитент, как инвестор, как профессиональный участник, как посредник в операциях, связанных с обслуживанием самого рынка [1]. И в зависимости от того, какую роль выполняет банк, он может преследовать совершенно разные цели и принимать диаметрально противоположные управленческие решения.

Во всем мире доход банков от операций на рынке ценных бумаг составляет существенную долю прибыли, российские же банки пока значительно отстают по этому показателю. Это в первую очередь связано с неразвитостью отечественного рынка ценных бумаг, но доля ответственности лежит и на самих банках. Тем не менее стоит отметить, что в последнее время наблюдается активизация деятельности банков именно в этом направлении: появляются отделы внутри структуры банков, которые отвечают за рынок ценных бумаг; открываются брокерские дома как подотчетные структуры банковских холдингов; увеличиваются объемы инвестирования в данный сектор; возрастает спрос на специалистов рынка ценных бумаг со стороны коммерческих банков.

Рынок ценных бумаг в России в настоящее время стремительно развивается и совершенствуется. Его основными проблемами являются: неоднородная структура рынка (связано с дифференциацией развития региональных рынков); низкий уровень капитализации и ликвидности ценных бумаг более мелких эмитентов; отсутствие единой инфраструктуры рынка; незавершенность нормативной базы; низкая информационная прозрачность; преобладание сегмента государственных ценных бумаг; слабое развитие корпоративных ценных бумаг; низкая активность потенциальных инвесторов, что связано с отсутствием культуры инвестирования среди населения. Данные проблемы снижают привлекательность рынка ценных бумаг для коммерческих банков в РФ, однако, стратегически данное направление является для них одним из приоритетных. Это можно увидеть, проанализировав динамику последних лет по структуре активов кредитных организаций (таблица 1) [2].

По состоянию на 01.01.2016 года общий объем ценных бумаг, в сравнении с 01.01.2013 года, увеличился на 79,41 % в основном за счет долговых обязательств, участия в дочерних и зависимых акционерных обществах и производных финансовых инструментов. Это можно объяснить, в первую очередь, сильными колебаниями курса валют и желанием банков снизить свои риски в период кризиса.

Таблица 1

Ценные бумаги в активах кредитных организаций в 2013-2016 гг. (на начало года)

Наибольший рост с 2013 года показали долговые обязательства нерезидентов (297,54%), за ними следуют долговые обязательства РФ (271,56%) и долговые обязательства резидентов (205,42%). Такое положение можно объяснить требованием уровня приемлемого риска. Производные финансовые инструменты показывают самую неустойчивую динамику, резкий рост в 2015 связан с колебаниями курса валют [3].

Анализируя структуру вложений в ценные бумаги коммерческих банков по состоянию на начало 2016 года (Рис.1), можно отметить, что наиболее предпочтительным активом являются долговые обязательства (75,46%), они наиболее традиционны и соответствуют основному профилю деятельности российских банков. Далее идут бумаги участия в дочерних и зависимых акционерных обществах (13,09%) и производные финансовые инструменты (9,36%).

Рисунок 1. Соотношение объемов вложений кредитных организаций по видам активов (на начало года)

К.К. Елеупова

студентка группы 26М121

E-mail: eleupova.karina@mail.ru

Н.В. Бакша

Научный руководитель,

канд. экон. наук, доцент

Познавательные статьи:



Где возникла философия и почему?

Относительная высота сжатой зоны бетона

Сущность проекции Гаусса-Крюгера и использование ее в геодезии

Тарифы на перевозку пассажиров