Баранов В.В. Финансовый менеджмент. Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях. / В.В. Баранов. - М.: Дело, - 2002. - 271 с.

Введение

Среди главных проблем российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.

С другой стороны, управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.

Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Задание 1. Расчет движения денежных средств прямым методом

Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков и формирование необходимой отчетности является основой управления денежными потоками, поскольку только так можно реализовать принцип информативной достоверности.

В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода — косвенный и прямой. Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках предприятия, исходной информацией для обработки отчетности и другими параметрами.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток корпорации в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и в целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

Таблица 1

Движение денежных средств, руб.

Анализ таблицы 1 показывает, что общее увеличение денежных средств составило 663 500 руб. От основной деятельности предприятие получило приток денежных средств в размере 282 500 руб., от инвестиционной деятельности предприятие получило приток денежных средств в размере 31000 руб., от финансовой деятельности предприятие получило приток денежных средств в размере 350 000 руб. В целом все виды деятельности предприятия привели к увеличению объема денежных средств.

Задание 2. Составление баланса

Баланс, руб.

Проверка: 1 931 429 - 1 267 929 = 663 500 руб. – результат совпадает с данными таблицы 1. Однако в исходных данных баланса содержится ошибка, т.к. фактически пассив равен 10 588 651+0+4 856 370 = 15 445 021 руб., а не 20 836 406 руб. В целом можно говорить об увеличении валюты баланса, что является положительным итогом деятельности предприятия.

Задание 3. Расчет чистого денежного потока косвенным методом

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток корпорации в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах.

Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и корпорации в целом.

По результатам анализа денежных потоков косвенным методом можно получить ответы на следующие вопросы:

1) в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;

2) способно ли предприятие в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами (резерв денежной наличности);

3) в состоянии ли предприятие погасить краткосрочные обязательства за счет поступлений от дебиторов;

4) достаточно ли полученной предприятием чистой прибыли для удовлетворения его текущих потребностей в денежных средствах;

5) хватит ли собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений) для осуществления инвестиционной деятельности;

6) чем объясняется разница между величиной полученной чистой прибыли и объемом денежных средств.

Баланс, руб.

Форма №2

Форма № 5.

Движение денежных средств, нематериальных активов, МБП, руб.

Таблица 2

Изменение величины имущества предприятия и источников его образования за отчетный период, руб.

Таблица 3

Отчет о движении денежных средств – косвенный метод

Показатели	Источник информации	Сумма + увел - уменьш.
I. Поток денежных средств от операционной деятельности
Чистая прибыль	ф. № 2	2 938 135
Операции, корректирующие величину чистой прибыли
Начисленный износ	Главная книга	220 622
Операционная прибыль до изменения оборотного капитала	Расчетно	1 421 596
Изменение производственных запасов	Баланс	472 424
Приобретение (реализация) МБП	Главная книга	78 632
Изменение НДС по приобретенным ценностям	Баланс	1 301 649
Изменение величины незавершенного производства	Баланс	-206 983
Готовая продукция и товары	Баланс	1 382 404
Изменение дебиторской задолженности (кроме авансов)	Баланс	2 422 391
Изменение задолженности по авансам, полученным и выданным	Баланс	872 441
Изменение величины прочих оборотных активов	Баланс	-19 098
Изменение задолженности перед бюджетом	Баланс	39 510
Изменение задолженности поставщикам	Баланс	5 783 772
Изменение задолженности перед персоналом организации	Баланс	-6 690
Изменение задолженности перед гос. внебюджетными фондами	Баланс	18 328
Изменение задолженности прочим кредиторам	Баланс
Расчеты по дивидендам	Баланс
Изменение величины прочих пассивов	Баланс	422 586
Чистый денежный поток по результатам чрезвычайных обстоятельств	Расчетно
Денежный поток в результате чрезвычайных обстоятельств	ф. № 2
Чистый денежный поток от операционной деятельности		4 547 379
II. Поток денежных средств от инвестиционной деятельности
Приобретено основных средств и прочего имущества	Ф. № 5 Главн. кн.	1 613 225
Реализация основных средств и прочего имущества	Ф. № 5 Главн. кн.
Приобретение (реализация) нематериальных активов	Ф. № 5 Главн. кн.	410 243
Изменение величины незавершенного строительства	Баланс	234 156
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	Расчетно	-2 257624
III. Поток денежных средств от финансовой деятельности
Поступления от выпуска акций	Баланс
Изменение задолженности по кредитам банков	Баланс	289 969
Изменение задолженности Поделиться: Познавательные статьи:  Техника нижней прямой подачи мяча Комплекс физических упражнений для развития мышц плечевого пояса Стандарт Порядок надевания противочумного костюма Общеразвивающие упражнения без предметов 
	Последнее изменение этой страницы: 2016-09-20; просмотров: 465; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 216.73.217.21 (0.013 с.)