Анализ оборачиваемости оборотных активов

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 5 из 7Следующая ⇒

Согласно представленной в главе 1 методике исследуем оборотные активы предприятия. Для этого в рамках данного параграфа на основе бухгалтерского баланса (Прил. 1) и отчета о прибылях и убытках (Прил. 2) рассчитаем:

1) коэффициенты оборачиваемости различных категорий оборотных средств;

2) продолжительность оборота оборотных активов;

3) продолжительность операционного, производственного и финансового циклов.

В табл. 2.4 представлена динамика различных категорий оборотных активов, выручки и рассчитан коэффициент оборачиваемости.

Таблица 2.4

Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных активов ОАО «СИБУР-ПЭТФ»

Продолжение табл. 2.4

Из табл. 2.4 видно, что наибольшей оборачиваемостью на предприятии обладают затраты в незавершенном производстве и денежные средства. При этом коэффициент оборачиваемости затрат в незавершенном производстве в динамике в 2010 г. снижается на 15,75 оборотов, а в 2011 г. увеличивается на 1408,09 оборотов. Это связано с тем, что в 2010 г. темпы роста выручки от реализации 152,78% меньше темпов роста затрат в незавершенном производстве 159,66%., а в 2011 г. темпы роста выручки 76,79% больше темпов роста затрат в незавершенном производстве 15,29%.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств в 2010 г. вырос на 3 791,13 оборотов, т.к. темпы роста выручки 152,78% больше темпов роста денежных средств 8,76%, а в 2011 г. оборачиваемость денежных средств падает на 2977,69 оборотов, т.к. темпы роста выручи 76,79%% меньше темпов роста денежных средств 295,80%. Данная тенденция в 2010 связана с тем, что выручка от реализации признается к учету быстрее, чем поступают от нее денежные средства, а в 2011 г. наоборот.

Наименьшей оборачиваемостью на предприятии обладает дебиторская задолженность. При этом долгосрочной дебиторской задолженности предприятие не имеет. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной задолженности в 2009 г. составлял 3,62, в 2010 г. 3,09, в 2010 г. 1,86. Это означает, что оплата покупателями продукции СИБУРа происходит в 2009 г. с периодичностью приблизительно 1 раз в квартал, в 2010 г. 1 раз в 4 месяца, в 2011 г. 1 раз в полугодие. В целом происходит омертвление денежных средств в дебиторской задолженности.

Динамика оборачиваемости готовой продукции и товаров полностью связана с динамикой сырья и материалов. Так в 2010 г. коэффициент оборачиваемости сырья и материалов вырос на 8,92, а готовой продукции на 155,69. В 2011 г. оборачиваемость снизилась у сырья на 12,63, а у готовой продукции на 112,77 оборота. Следовательно, четко прослеживается закономерность – чем активнее вовлекаются в производственный процесс сырье и материалы, тем больше готовой продукции можно реализовать предприятие.

В целом оборачиваемость всех взятых в совокупности оборотных активов падает, что указывает на снижение эффективности их использования. Главной проблемной точкой здесь можно выявить снижение оборачиваемости сырья и материалов и дебиторской задолженности, т.к. первые влияют производственный процесс, а последняя - на получение чистых денежных средств, необходимых для закупки первых.

Далее обратимся к продолжительности оборота оборотных активов. Данный показатель является обратным к коэффициенту оборачиваемости. Таким образом, чем меньше значение продолжительности (периода) оборота, тем эффективнее использование актива. Анализ в табл. 2.3 уже показал предварительный результат, но период оборота каждого из имеющихся оборотных активов исследуемого предприятия (табл. 2.4.1) позволит выявить наиболее полную ситуацию.

Таблица 2.4.1

Период оборота оборотных активов ОАО «СИБУР-ПЭТФ»

Из табл. 2.4.1 видно, что в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снижается период оборота сырья и материалов, готовой продукции, денежных средств. Но при этом увеличился период оборота затрат в незавершенном производстве и дебиторской задолженности. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. ситуация ухудшается, и период оборота сокращается только по затратам в незавершенном производстве. Это указывает, что в производственном процессе возникает дефицит материальных запасов и предприятие работает на пределе своих возможностей.

Таблица 2.4.2

Расчет продолжительности операционного, производственного и финансового циклов ОАО «СИБУР-ПЭТФ»

Также видно, что готовая продукция реализуется на 2,12 дня позже запланированного срока. Существенным показателем является активный рост периода погашения дебиторской задолженности, что указывает на увеличение сроков предоставления коммерческого кредита покупателям и заказчикам. В целом такое решение негативно сказывается на продолжительности оборота всех оборотных активов, который в 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличился на 88,59 дня, в то время как в 2010 г. по сравнению с 2009 г. рост продолжительности оборота оборотных активов составил всего лишь 5,85 дня.

Несомненно такая динамика отражается и на продолжительности операционного, производственного и финансового циклов, значения которых для исследуемого предприятия представлены в табл. 2.4.2.

Из табл. 2.4.2 видно, что продолжительность финансового цикла растет, что указывает на значительные финансовые затруднения предприятия. С каждым годом СИБУРу-ПЭТФ требуется все больше времени для накопления необходимых денежных средств в обязательствах перед кредиторами. В целом и операционный цикл предприятия растет, что указывает на задержки в оплате продукции предприятия заказчиками. Несмотря на то, что продолжительность производственного цикла колеблется в одних пределах, возникает системная проблема – нарушение исполнения обязательств дебиторов влечет нарушение исполнения обязательств перед кредиторами.

Вывод. Наличие огромных сумм дебиторской задолженности на ОАО «СИБУР-ПЭТФ» влечет за собой неэффективность использования оборотного капитала. Также очевиден недостаток работы сметно-договорного отдела и отдела снабжения.

Познавательные статьи:



Психологические особенности спортивного соревнования

Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации

Занятость населения и рынок труда

Социальный статус семьи и её типология