Тема 4. Самофинансирование предприятий

↑

▷ Содержание

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 3Следующая ⇒

План семинарского занятия

1. Классификация внутренних источников финансирования предприятия.

2. Самофинансирование предприятия.

3. Обеспечение последующих расходов и платежей как внутренний источник финансирования.

4. Операционный и инвестиционный Cash-flow.

5. Показатели Cash-flow.

6. Отчет о движении денежных средств.

Программные вопросы для самостоятельного изучения

1. Внутренние источники финансирования операционной и инвестиционной деятельности предприятий.

2. Сравнительная характеристика внутренних и внешних источников формирования собственного капитала предприятия.

3. Самофинансирование и его роль в формировании финансовых ресурсов субъектов ведения хозяйства.

4. Понятие тезаврации прибыли предприятия.

5. Нераспределенная прибыль как источник финансирования.

6. Влияние налогообложения на распределение и использование прибыли предприятия.

7. Амортизационные отчисления и эффект расширения мощностей.

8. Скрытое самофинансирование.

9. Амортизационные отчисления как внутренний источник финансирования.

10. Cash-flow (чистый денежный поток) как Индикатор финансирования предприятий за счет внутренних источников.

11. Показатель Free Cash-flow.

12. Методы расчета Cash-flow.

Задачи

Задача 1. Определить Cash-flow от операционной деятельности предприятия за отчетный период непрямым методом по таким данным:

1. Чистая прибыль от операционной деятельности — 100 тыс. грн.

2. Поступление от эмиссии акций — 250 тыс. грн.., в том числе на увеличение уставного капитала было направлено 200 тыс. грн.

3. Поступление от эмиссии облигаций — 50 тыс. грн.

4. Предприятие начислило дивидендов на сумму 40 тыс. грн.

5. Себестоимость реализованной продукции — 800 тыс. грн, в том числе амортизация нематериальных активов —- 20 тыс. грн.

6. Сумма увеличения операционных оборотных активов 15 тыс. грн.

Задача 2. Определить Cash-flow от операционной деятельности предприятия за отчетный период прямым методом по таким данным:

1. Чистая выручка от реализации продукции — 1000 тыс. грн.

2. Поступление от эмиссии акций — 250 тыс. грн, в том числе на увеличение уставного капитала было направлено 200 тыс. грн.

3. Предприятие начислило дивидендов на сумму 40 тыс. грн.

4. Расходы на производство реализованной продукции, связанные с выплатой денежных средств, — 700 тыс. грн.

5. Оплачено процентов за пользование ссудами — 15 тыс. грн.

6. Оплачен налог на прибыль от операционной деятельности — 90 тыс. грн.

7. Амортизационные отчисления — 10 тыс. грн.

Задача З. Определить Cash-flow от финансовой деятельности предприятия за отчетный период по таким данным:

1. Обычная прибыль предприятия к налогообложению — 100 тыс. грн.

2. Поступление от эмиссии акций — 250 тыс. грн, в том числе на увеличение уставного капитала было направлено 200 тыс. грн.

3. Поступление от эмиссии облигаций — 50 тыс. грн.

4. Предприятие начислило дивидендов на сумму 40 тыс. грн.

5. Себестоимость реализованной продукции — 800 тыс. грн, в том числе амортизация основных фондов — 20 тыс. грн.

Задача 4. Определить Cash-flow от инвестиционной деятельности предприятия за отчетный период по таким данным:

1. Денежные поступления от продажи акций других предприятий — 50 тыс. грн.

2. Поступление от эмиссии акций — 250 тыс. грн, в том числе на увеличение уставного капитала было направлено 200 тыс. грн.

3. Поступление от эмиссии облигаций — 60 тыс. грн.

4. Предприятие начислило и выплатило дивидендов на сумму 40 тыс. грн.

5. Себестоимость реализованной продукции — 800 тыс. грн, в том числе амортизация основных фондов — 20 тыс. грн.

6. Средства, направленные на приобретение основных средств, — 70 тыс. грн.

Задача 5. Определить Free Cash-flow (перед финансированием), используются такие показатели:

1. Величина операционного Cash-flow — 100 тыс. грн.

2. Поступление от эмиссии облигаций — 60 тыс. грн.

3. Предприятие начислило и выплатило дивидендов на сумму 40 тыс. грн.

4. Денежные поступления от продажи акций других предприятий — 50 тыс. грн.

5. Средства, направленные на приобретение основных средств, — 70 тыс. грн.

6. Амортизационные отчисления — 10 тыс. грн.

Задача 6. Рассчитать, через сколько отчетных периодов при условии сохранения заданных тенденций относительно движения денежных средств предприятие сможет погасить свою задолженность за счет операционной деятельности, если:

1. Операционный Cash-flow за отчетный период — 500 тыс. грн.

2. Долгосрочные обязательства — 600 тыс. грн.

3. Текущие обязательства — 900 тыс. грн.

4. Текущие финансовые инвестиции на конец отчетного периода — 30 тыс. грн.

5. Денежные средства и их эквиваленты на конец периода — 50 тыс. грн.

6. Резерв сомнительных долгов — 40 тыс. грн.

7. Дебиторская задолженность — 200 тыс. грн.

Задача 7. Определить объемы входных денежных потоков на предприятии в пределах финансовой и инвестиционной деятельности (отдельно), если известны следующие данные:

1. Предприятие получило кредит в сумме 50 тыс. грн.

2. В результате эмиссии обычных акций на предприятие поступило 100 тыс. грн., в т.ч. направлено на увеличение уставного капитала - 80 тыс. грн., на увеличение дополнительного капитала - 20 тыс. грн.

Задача 8. Определить показатель Cash-flow от операционной деятельности предприятия за отчетный период непрямым методом по следующим данным:

1. Чистая прибыль от операционной деятельности - 100 тыс. грн.

2. Поступления от эмиссии акций составляют 250 тыс. грн., в т.ч. на увеличение уставного капитала было направлено 200 тыс. грн.

3. Поступление от эмиссии облигаций - 50 тыс. грн.

4. Предприятие начислило дивидендов на сумму 40 тыс. грн.

5. Себестоимость реализованной продукции - 800 тыс. грн., в т.ч. амортизация нематериальных активов - 20 тыс. грн.

6. Сумма увеличения операционных оборотных активов 15 тыс. грн.

Задача 9. Определить показатель от операционной деятельности предприятия за отчетный период прямым методом по следующим данным:

1. Чистая выручка от реализации продукции - 1000 тыс. грн.

2. Поступления от эмиссии акций составляют 250 тыс. грн., в т.ч. на увеличение уставного капитала было направлено 200 тыс. грн.

3. Предприятие начислило дивидендов на сумму 40 тыс. грн.

4. Расходы на производство реализованной продукции, связанные с выплатой денежных средств - 700 тыс. грн.

5. Оплачены проценты за пользование займами 15 тыс. грн.

6. Оплачен налог на прибыль от операционной деятельности - 90 тыс. грн.

7. Амортизационные отчисления - 10 тыс. грн.

Задача 10. Провести распределение прибыли акционерного общества, если обращается 50000 шт. простых акций.

За отчетный период предприятие получило выручку от реализации продукции 125500 грн. (в т.ч. НДС). Акцизный сбор - 1520 грн. Общая сумма производственных расходов составила 78500 грн., административные расходы составляли 2600 грн., расходы на сбыт - 4000 грн. За отчетный период предприятие получило доход от курсовых разниц в сумме 5600 грн., доход от списания кредиторской задолженности по которой миновал срок исковой давности - 1500 грн.

Согласно Устава предприятия 25 % прибыли направляется на пополнение резервного капитала, 15 % - на увеличение уставного капитала, остальные - на выплату дивидендов по простым акциям.

Задача 11. Определить движение денежных средств с применением непрямого метода по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Предприятие «Мечта» занимается производственной деятельностью. Остаток средств на счете предприятия на начало года составлял 110 тыс. грн., а прибыль к налогообложению за год составила 900 тыс. грн.

На протяжении года произошли следующие хозяйственные операции

Тестовые задания

Тест 1. Скрытые резервы:

1) отображаются в статье баланса «дополнительный капитал»;

2) это капитала предприятия, которая отображается по статьей «нераспределенная прибыль»;

3) равняются разнице между балансовой стоимостью отдельных имущественных объектов предприятия и их реальной (выше) стоимостью;

4) образуются в результате занижения реализационных цен на продукцию.

Тест 2. Тезаврация прибыли — это:

1) распределение чистой прибыли между владельцами предприятия;

2) направление чистой прибыли на формирование собственного капитала предприятия;

3) направление прибыли исключительно на пополнение собственных оборотных средств предприятия;

4) реструктуризация активов.

Тест 3, К внутренним источникам финансирования предприятий принадлежат:

1) эмиссионный доход;

2) кредиторская задолженность по полученным авансам;

3) взносы участников в дополнительный капитал;

4) обеспечение последующих расходов и платежей.

Тест 4. Операционный Cash-flow характеризует:

1) величину чистых денежных потоков, которые остаются в распоряжении предприятия в результате основной деятельности;

2) величину чистой прибыли предприятия;

3) величину входных денежных потоков предприятия;

4) объем реализации продукции.

Тест 5. Классический показатель Cash-flow характеризует:

1) способность предприятия финансировать инвестиции;

2) структуру капитала предприятия;

3) возможности предприятия осуществлять дезинвесриции;

4) наличие у предприятия рабочего капитала.

Тест 6. Для расчета операционного Cash-flow прямым методом используются такие показатели:

1) поступление в виде выручки от реализации продукции;

2) прирост или уменьшение текущих обязательств, связанных с операционной деятельностью;

3) прирост или уменьшение собственного капитала;

4) прирост или уменьшение денежных средств и их эквивалентов.

Тест 7. Для расчета операционного Cash-flow непрямым методом следует учитывать такие показатели:

1) чистые доходы от операционной деятельности, связанные с поступлением денежных средств;

2) прирост или уменьшение денежных средств и их эквивалентов;

3) денежные выплаты поставщикам за сырье, материалы, услуги и тому подобное;

4) прирост или уменьшение оборотных активов (кроме денежных средств, их эквивалентов и текущих финансовых инвестиций).

Тест 8. Для расчета Free Cash-flow используются такие показатели:

1) величина операционного Cash-flow;

2) поступление собственного капитала;

3) доходы (убытки) от финансовой деятельности;

4) доходы (убытки) от инвестиционной деятельности.

Тест 9. Из приведенных высказываний, что характеризуют Free Cash-flow, правильные такие:

1) Free Cash-flow показывает остаток денежных средств на расчетном счете предприятия на конец отчетного периода;

2) негативный Free Cash-flow показывает потребность предприятия во внешнем финансировании инвестиционной и операционной деятельности;

3) Free Cash-flow образуется в результате эмиссии акций;

4) Free Cash-flow — это денежный поток, который образовался в результате дезинвестиций.

Тест 10. Из приведенных показателей при определении чистого движения средств (Cash-flow) от инвестиционной деятельности учитываются такие:

1) чистое движение средств от операционной деятельности;

2) денежные поступления от реализации финансовых инвестиций;

3) оплаченные проценты;

4) оплаченные дивиденды.

Познавательные статьи:



Алгоритмические операторы Matlab

Конструирование и порядок расчёта дорожной одежды

Исследования учёных: почему помогают молитвы?

Почему терпят неудачу многие предприниматели?